券商借殼又添一員 西南證券借道ST長運上市

經濟觀察網訊 記者 趙紅梅

在停牌整整一年之后，西南證券借殼ST長運的方案終于露面。

ST長運今日公告稱，11月21日，公司與西南證券簽署了《吸收合并協議書》，公司以新增股份吸收合并西南證券，西南證券全體股東以其持有的西南證券權益折為ST長運的股本，西南證券實現借殼整體上市。

ST長運已于2006年11月24日停牌，收盤價2.81元。

繼海通證券借殼都市股份、東北證券借道S錦六陸、S*ST化二化身國元證券成功后，券商借殼陣營又增一員。

根據公告，ST長運在向重慶市長江水運有限責任公司轉讓其全部資產、負債及或有負債的同時，以新增股份換取西南證券股東享有的全部股東權益。公司以停牌前20個交易日收盤價的算術平均值2.57元/股作為本次新增股份的價格。

在本次合并中，ST長運向西南證券全體股東支付新增股份2570277139股，由西南證券原股東按照持有的西南證券股權比例分享，即西南證券股東每持有西南證券1元的股東出資換取1.1股ST長運之新增股份。本次合并完成后，ST長運的股份總數將增加至2815134639股，其中西南證券原股東持有股份占合并后總股本的91.30%。

合并完成后，現西南證券大股東中國建銀投資和重慶渝富作為一致行動人，將合計控制合并后存續公司1710035680股股份，占其總股本的60.745%。其中，建銀投資持有46.499%股權，重慶渝富占14.246%。而原ST長運的老股東涪陵區資產經營公司、華融投資有限公司等的股權比例則被大大稀釋。

九龍電力公告稱，其擬以持有的西南證券股權2500萬股交換ST長運的新增股份。吸收合并完成后，公司成為ST長運的股東，持有其2750股股份，占股本的0.977%。

ST長運表示，通過本次交易，公司將現有缺乏持續盈利能力的資產置出公司，同時承接西南證券現有全部資產、業務和人員，將徹底改變公司現有業務盈利能力不足、持續經營困難的狀況。

西南證券坐鎮西南，現有27家營業部及6家證券服務部。資料顯示，西南證券2006年凈利潤約為2.87億元，今年上半年實現凈利潤約6.37億元。有關盈利預測報告，西南證券2007年度凈利潤有望突破9億元。

業內人士分析，在證監會明確支持合規券商通過上市融資、定向增資、引入戰略投資者等途徑充實資本的背景下，面臨中外券商激烈競爭、資金相對緊張，今明兩年仍會有不少券商選擇通過借殼，或通過IPO上市。

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