券商直投業務試點或已啟動

經濟觀察網訊 　證監會網站9月1日發布的相關會議文件在總結券商綜合治理工作情況時提到，“近期還啟動了證券公司QDII和直接投資業務試點”。這意味著證監會已正式開啟券商直接投資業務試點。

此前，中信證券率先著手相關準備。中信證券8月22日公告董事會議案，擬以自有資產出資設立一家全資專業子公司，初始出資額擬為8.31億元，性質為一人有限責任公司，開展對擬上市公司的股權投資業務。相關事項報證監會核準。中信證券董事長王東明曾表示，直接投資是券商未來的發展大方向，并表示已經開始投資一些項目。

證監會相關部門負責人上周四表示并未批準中信證券的直接投資業務試點資格，并稱符合條件才能批準?！白詈唵蔚臈l件，就是第三方存管得上線，不上線就不能開始做業務?！?/FONT>

券商人士則表示，理解監管者以風險為重的態度?！拔覀兎浅＠斫庾C監會從風險規范的角度出發，畢竟全行業的綜合治理剛剛完成，不能再次發生客戶保證金被挪用的事情。第三方存管我們在努力做，主要看那些老賬戶的客戶是否能回來辦理這個業務?！币患胰痰母笨偙硎?。

“在綜合治理工作中，發現券商出現很多問題，所以券商的創新當然不能隨便進行。我們把握的原則包括‘先試點、后推開’、‘循序漸進’等，要充分考慮券商的風險承擔能力、合規水平、內控制度是否健全等?！鄙鲜鲎C監會部門負責人表示，“我們也正在研究比如高盛等一些大型跨國集團的組織體系架構，研究在我國法律制度之下，如何結合國外實踐證明比較好的做法，推出我們自己的券商集團化經營模式，如何有效控制風險，形成怎樣的組織體系?！?/FONT>

券商非常期待在直接投資業務上贏取超額利潤。一家申請直接投資業務試點資格的券商，其辦公室總監對《第一財經日報》表示：“現在二級市場漲成這樣，怎么選股很犯難，但是一級市場利潤很高而且穩定，做Pre-IPO(擬上市公司上市前融資)業務利潤高，而且我們可以保薦上市，退出也是容易的?！?/FONT>

據悉，中國國際金融有限公司、招商證券、東方證券、國泰君安證券、平安證券等都在設計自己的直接投資業務方案，并與監管部門溝通試點資格問題。這些券商或者設立了自己的直接投資事業部，或者準備設立獨立子公司?！拔覀儽容^謹慎，希望等待直接投資的相關政策指引出來后再做。當然現在也錯失了一些機會，我們在尋找上市資源的時候發現了一些非常好的Pre-IPO的投資機會?！币患胰痰母笨偛帽硎?。

監管人士透露，監管部門并未對創新業務試點設置數額限制，因而試點數量會逐步增加?！暗膊粫?00多家券商都可以做，因為剛剛經歷綜合治理，券商的水平還是參差不齊，需要一個過程?！北O管人士稱。（來源：第一財經日報）

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