滬深交易所強化權證風險控制 8月1日起將施行新規

經濟觀察網訊　自2007年8月1日起，首次買入權證的投資者，在開通權證交易前必須到開戶營業部書面簽署《權證風險揭示書》，未書面簽署《權證風險揭示書》的客戶，將不能進行權證買入交易。

為控制權證交易風險，維護市場公平秩序，滬深交易所日前向各會員單位發布了《權證風險揭示書》簽署有關事項的通知再次重申，會員單位必須與首次參與權證交易的投資者書面簽署《權證風險揭示書》。

滬深交易所有關負責人介紹說，近期在某些權證交易中出現的非理性投資行為顯示，一些投資者不了解產品特性，不熟悉交易規則，投資風險意識薄弱。另有個別投資者無視市場交易規則，通過大筆申報、連續申報、頻繁回轉申報等導致權證交易價格明顯異常。這些問題反映出部分會員對投資者風險教育工作沒有完全落到實處，對客戶交易行為的管理比較薄弱。

滬深交易所有關負責人表示，此次通知規定投資者買入權證前，必須當面到開戶營業部書面簽訂《權證風險揭示書》，停止一些非現場的簽署方式，主要是為了避免簽訂風險揭示書走過場，讓風險揭示書和投資者教育等相關措施能夠真正起到警示風險的作用。各會員必須按規定向首次買賣權證的投資者全面介紹相關業務規則，充分揭示權證交易的高風險性，切實引導、提醒投資者重視并控制權證交易風險。投資者一旦簽訂《權證風險揭示書》，就表明投資者了解權證投資的相關風險，對自己的交易及相關行為承擔相應的責任。因此，投資者和券商都應當對此引起足夠的重視。

在近期幾個到期實際價值為零的權證交易中，有些投資者依然大量買入并持有，很多是因為對權證的基本常識不了解因而造成損失。因此，投資者教育工作還需要會員單位進一步加強。會員單位和所屬營業部應當多組織一些通俗易懂的宣傳材料，通過各種有效方式持續向客戶解讀權證投資的風險、相關的法規和交易規則，在權證到期和交易風險加大時還應當通過張貼、電話提醒、電子郵件、手機短信、傳真等多種方式，及時告知客戶，并同時在公司網站首頁、網上行情系統、網上交易系統、電話委托系統等發布相關提示，切實做好客戶服務工作。此外，會員還應對客戶交易行為實施有效監督，對發現的涉嫌違規行為應當及時制止。

近年來，滬深交易所已采取盤中臨時停牌等警示性停牌措施；在調查分析基礎上建立了監管關注賬戶名單以重點跟蹤監控，并要求相關券商加強客戶管理、配合監管；針對個別異常交易的大戶，交易所還先后采取了書面警示、限制賬戶交易、上報證監會稽查等監管措施。（來源：中國證券報）

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