前5個月IPO募資1076億 26家券商分享

經濟觀察網訊 證券業月度報告顯示，5月份IPO市場顯得相對冷清，僅有3家小盤股發行。1至5月累計來看，26家券商分享了42家IPO項目， 兩市IPO共募集資金1076億元(不含中國鋁業、濰柴動力換股發行的120億元)，接近于2006年全年發行規模的65%。

但與此同時，IPO市場愈來愈顯現出“寡頭壟斷”特征，市場集中度日益提高。一方面，13家創新類券商分享了三分之二的市場份額，如果把銀河證券作為候補創新類券商的話，市場份額超過90%，高于去年10個百分點。另一方面，創新類券商也出現了兩級分化。從承銷金額來看，中信、中金、銀河、中銀國際延續了2006年的強勢地位，占據了80%的市場份額，比去年多出20個百分點。中銀國際雖然主承銷家數與去年相同，僅為1家，但由于獨立主承銷了興業銀行，市場份額大幅提升。預計隨著下半年H股和紅籌股的回歸，這幾家券商將繼續保持壟斷優勢。從承銷家數來看，海通、國信、廣發三家公司具有一定優勢。

定向增發成為上半年上市公司再融資的主要方式。前5個月，56家上市公司增發有52家選擇了定向增發，發行家數與去年全年基本持平，其中5月份有7家發行，另有3家核準。增發、定向增發募集資金額分別為413億元和403億元，分別是去年全年水平的39%和43%?？梢钥闯?，廣發和國信在定向增發市場占有明顯優勢。

報告預計，2007年全年IPO和增發規模將比去年增長30%以上，達到3500億元，如果按照前5個月2%的平均發行費率計算，全年發行費用達到70億元，其中承銷保薦費用約為50億元左右，比去年增長25%。不過，由于發行費率與募集資金金額基本呈負相關關系，下半年大盤股發行數量增多，可能會壓低總體發行費率。 (來源:上海證券報)

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