明確目標切忌盲目 理性應對年內第三次加息

投資組合：明確目標，流動性為重

  “此次加息，來銀行辦理存款轉存業務的客戶明顯減少了。但是來咨詢加息后如何調整投資組合的客戶倒是不少?！苯ㄔO銀行上海分行的一位理財師告訴記者，年內的第三次加息，讓不少投資者逐漸意識到目前已經進入了一個加息周期，因此，很多人希望能夠了解在這樣的大環境下，如何做可以盡可能地讓自己的資產組合更為合理有效。

  “事實上，客戶最需要明確的是自己的理財目標，要根據自己的實際情況來制定或者調整投資組合中的各種產品?！痹摾碡攷煼治龅?。不同情況的投資者，應該有不同的方式。風險承受能力較差的投資者，尤其是老年人，應該以穩健的方式來做組合。理財組合中比較適合增加一些銀行的穩健型理財產品和債券型理財產品，而不要以單一的長期存款作為投資的主要方向，因為在加息周期里，如果只進行單一的長期儲蓄，該存款資產可能在未來會面臨遭受負利率的危險。

   至于那些風險偏好較高，但是在1-2年內有較多資金需求的投資者而言，則建議他們要根據資金的需求，合理確定購買產品的期限。據記者了解，目前銀行推出的理財產品，大多以1年期左右的產品為主，但是也不乏更多期限更短的產品，目前市場上，半年期、3個月甚至1個月的理財產品也推出了不少。因此理財專家建議投資者，如果資金是1－2年后需要使用的，可以投資那些收益高但是風險也相對較高的產品，如銀行目前推出的一些投資海外市場的QDII產品或者基金產品。

   但是理財專家指出，在加息通道中，資金的流動性非常重要，所以在投資組合里，也應適當提高短期理財產品的份額，注重資金的流動性需求，以便于及時應對以后的加息。從當前的市場情況來看，理財產品主要分為打新股產品、QDII產品和債券型產品。投資風格比較激進的投資人可以考慮投資打新股產品和QDII，而債券型產品由于其本金保障，收益穩定，可以作為投資組合里的一個部分存在，但是建議以半年期內的產品為好，如此可在獲得比同期儲蓄存款高得多的收益同時，還能較好地應對政策變化。理財師同時指出，目前投資貨幣市場基金也是保持資金流動性的較好投資途徑之一，鑒于目前的情況，很多貨幣市場基金的7日年化收益率一般都達到了4%-5%，加上其流動性非常強，基本上可以看成準現金，因此建議投資人可以購買一些。

提前還貸，應該三思而行

   盡管周一（7月23日）的股市并沒有因為加息的影響而走低。但是仍然有不少房貸貸款人對于加息非常敏感，甚至有人考慮從目前風險較大的股市中抽取部分資金來進行提前還貸。

   對于這些觀點，深圳發展銀行上海分行某位資深個貸分析人士指出，在加息周期中，逐步調整貸款數額，減輕債務，減少還貸支出應該是一個正確的做法。但是在還貸的過程中，如何提前還貸，還是應該根據個人的實際情況來決定，而不要因為一次加息就急于還貸。本次加息的幅度仍然和前幾次相同，屬于小幅加息，對于很多貸款人的影響并不大。而對于此次加息后股市的走勢，國聯安基金投資總監陳蘇橋認為，市場在三季度將會保持盤整態勢，指數創新高有一定難度，而本次兩率并舉也將會對市場的流動性產生負面影響，將影響到部分儲戶的投資行為。

   因此專家建議，由于目前股市的投資風險在慢慢增大，如果手頭資金充裕，可以考慮將部分資金從股市中抽出來提前還貸；但是如果本身資金就緊張，如果可以從其他投資中獲得更好的收益，則不需要立即還貸，這種“拆東墻補西墻”的做法其實并不明智。

   貸款人如果想要在加息周期中減輕負擔，可以考慮將房貸改為固定利率貸款，如此可以鎖定每月的還款額度，在以后遇到加息，也不會增加自己的還款負擔。但是在選擇固定利率貸款的同時，也要考慮我國該輪加息的周期，鎖定的期限不宜過長，否則屆時也可能付出更多的成本。

   此外，如果不選擇固定利率房貸，專家的建議是貸款人需要做的是關注貸款合同和調息日。貸款合同中的調息條款有按期（月）調息和按年調息，專家建議貸款人最好將調息條款改成按年調息，這樣，如果再次遇到加息的情況，在還款時間上可以多預留一些緩沖期。

　　利息稅同時調低至5%

   此次加息與已往幾次不同的是，在加息的同時，央行也出臺了減征利息稅的政策。這也是自1999年11月以來，近9年來我國首次減征利息稅。

   根據相關政策，8月15日后，在加息和減征利息稅正式執行后，存款利率將從現行的3.06%上調到3.33%，同時利息稅從20%減低到5%，如此，存款人一年期存款的實際收益率將由此前的2.448%提高到3.1635%，合計提高了71個基點。因此業內人士分析，本次雙拳并舉，起到的效果相當于加息3次。(來源:上海證券報)