銀行理財產品受寵 如何挑選有講究

經濟觀察網訊  近期股市持續震蕩，儲蓄存款開始回流，銀行抓住時機，推出各種各樣的打新股、QDII以及信托類、基金類、債券類等人民幣理財產品。此外，投資產品的收益也開始水漲船高，使得理財市場熱度不斷升溫，銀行理財產品銷售火爆，今年6月共有22家銀行推出182款理財產品，比5月增加17.4%。

在人民幣持續升值和加息預期提高的背景下，專家建議投資者選擇期限較短的理財產品。從收益率來看，目前國內的理財產品中，創新理財產品產品收益率相對更高。但投資者須明確，預期年收益率并不等于實際年收益率，實際收益率甚至可能大打折扣。

短期產品風險較小

最近，銀行所發售的理財產品預期年收益率都在3%以上，且期限相對較短，多為一年以下。這是由于國內CPI持續走高，加息和取消或降低利息稅的預期增強。目前一年期存款利率為3.06%，稅后2.448%。如果利率上調0.27個百分點，則稅后達到了2.664%。如果取消利息稅，則存款收益直接達到了3.06%。因此，目前銀行銷售的理財產品也在水漲船高，避免因加息給投資者帶來損失。

另一方面，人民幣匯率保持持續小幅升值態勢。但從長期看，人民幣匯率還是有較大不確定性。理財專家建議，投資者宜購買短期理財產品。

創新理財產品成熱點

近期，銀行紛紛推出創新理財產品，較高的收益率，加上風險較低，使這類產品深受投資者歡迎。

在銀行創新理財產品中，首先以申購新股和“基金中的基金”（FOF）最受歡迎。

其次，部分銀行與信托公司合作，推出私募性質的理財產品也頗引人注目。

此外，隨著銀行系QDII的推出，銀行理財產品的投資面更廣。投資者可通過QDII方式，投資境外股票、基金等，分享境外資本市場的收益。

業內人士認為，雖然銀行創新理財產品收益率與基金、券商集合理財產品收益存在很大差距，投資者很難得到最高預期收益率，但其較低的風險還是取信了眾多穩健型投資者，而與基金公司、信托公司的合作創新，在提高預期收益率的同時，也提高了吸引力。
看清“預期收益率”

今年6月以來，銀行系新版QDII的預期最高收益大幅增長，最高預期甚至達到48％左右。對此，專家提醒投資者注意，銀行系QDII產品的預期收益率是個“均值”。也就是說，銀行在計算QDII產品預期的收益率時，是一系列測算結果的平均，包括了最高值，也涵蓋最低值。因為，“最高預期收益率”其實不能代表產品實際收益的情況。在選擇理財產品的時候，還應該看清楚達到預期收益率的條件。

此外，港股在近期屢創新高的同時，也意味著風險加大，投資者應謹慎選擇投資品種。在人民幣升值的長期預期下，人民幣投資境外股市需經過兩次匯兌，由此造成匯率損失，實際收益也會打折扣。

因時因勢選產品

對于銀行推出的各種不同類型的理財產品，不少投資者面臨選擇難題：是選擇固定收益型好，還是選擇浮動收益型劃算？理財師認為，投資者除應根據自己的風險承受能力選擇理財產品外，更需要“因時因勢而異”。

如一些掛鉤股票或基金的理財產品，銀行在產品推銷時往往會用歷史數據來證明該類理財產品收益良好，但也許這段時間股市正處在大牛市中。