融資融券時間點：下月中旬或見雙名單

經濟觀察報 記者 張勇 胡中彬 10月8日，證監會“點名”11家券商高層代表進京座談，這被看作是融資融券業務“最后動員會”。

據了解，按照兼顧不同類型和不同地域的原則，首批試點券商將為3-5家，上述11家中其余券商將在不長的時間內陸續獲準試點，而融資融券業務由試點轉常規的時間預計在一年之內。

此外，滬深兩地證券交易所也在緊張醞釀融資融券的證券標的。據參與上述座談的券商代表透露，包括股票和交易所債券在內的試點證券標的的名單主要來自上交所，并控制在百只以內。

如果進展順利，試點券商和試點證券標的的雙名單將在11月中旬公布。

雙名單緊張醞釀

證監會曾表示，根據證券公司凈資本規模、合規狀況、凈資本風險控制指標和試點方案準備情況，擇優批準首批符合條件的試點證券公司。

“不過，能否成為首批試點則還要綜合考慮諸多因素，其中很重要的一個硬性條件是營業網點分布更為廣泛?！睋私馇闆r的證監會內部人士稱。

上述參會券商為中信證券、銀河證券、海通證券、國泰君安證券、申銀萬國證券、光大證券、東方證券、華泰證券、國信證券、招商證券以及廣發證券，凈資本規模在業內正好是前11名。

據初步統計，上述券商的平均營業網點超過百個，其中中信證券、銀河證券、海通證券等在200個左右，而且不少券商是在全國范圍內擁有網點。

同時，由于試點期間只允許券商利用自有資金和自有證券從事融資融券業務，因此試點券商除需具備足夠的資金實力之外，還需擁有一定量的自有證券。

上述證監會內部人士透露，“在首批試點的3-5家券商中，中信證券以其行業地位及慣有的穩健風格而呼聲最高，而海通證券及國信證券也很有希望入選，這三家券商目前正進入最后的沖刺?！?

上述三家券商對于是否入選首批試點名單不置可否，只表示“公司正積極準備（融資融券業務）”。

國信證券有關負責融資融券系統維護的人士表示，若公司獲得融資融券試點資格，公司下設的證券營業部還必須經過轄區證監局現場檢查合格后才能開行開展業務，“試點之前還有許多工作”。

上海證券交易所研究中心的一位人士告訴本報，“對于試點證券名單，2006年的試點管理辦法已經做了一定的規定，目前上證50基本已經確定為試點的股票標的，而債券的選擇也不會很復雜?！?

審慎實施 券商主控風險

目前，證監會對融資融券業務的試點保持審慎實施的原則。

上海證監局的有關負責人向本報介紹說，按照目前的相關規定，提出申請的券商應向證監會提交有關材料，并報抄注冊地證監局，當地證監局會在兩周內向證監會出具是否同意的書面意見。

而證監會在收到申請材料的同時，將組織專家對券商的申請方案進行評審，最終確定是否準予其開展試點。獲準進行試點的券商還需向證監會申請換發 《經營證券業務許可證》，方可真正開始試點。

“整個流程最快可在半個月內完成?！彪m然秉持審慎原則，但上述證監會內部人士表示，證監會目前還是需要能夠盡快推出首批試點，提出業務申請的券商將與交易所及證券登記結算公司進行聯網測試的時間緊湊地安排于10月25日及11月1日?！?1月中旬就能夠看到正式的試點名單?！?

“監管部門將通過對券商的管理而把握整個融資融券業務的進行?！鄙虾Ｄ橙倘谫Y融券部門負責人告訴本報，第一線的風險控制在券商自己手里，商業銀行則起到配合的作用。

據了解，目前大多數券商上報的試點方案中，都要求申請融資融券業務的客戶新開設同名的二級證券賬戶和資金賬戶，其中證券賬戶根據上海和深圳兩地交易所分別開設，資金賬戶只能開設一個。

券商將根據情況對客戶進行額度授信和管理客戶證券賬戶，商業銀行則可管理客戶的資金賬戶。

而對于客戶的選擇標準，上述招商證券的人士表示，“我們公司默認的優質客戶門檻將是100萬，而東方證券等公司在其融資融券方案設計中，融資融券業務客戶的門檻為最低50萬?！?/P>

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