瘋狂的高利貸
經濟觀察報 記者 陳周錫 6月25日下午，方培林的辦公室來了三位中年婦女。在交談中，一個婦女焦急地說，她的一個朋友手上有3000萬元，希望方培林能把它貸出去，月利息6分（即一年72%，是商業銀行年利率的8倍左右）。條件是借款人應有土地等資產做抵押，也可由方培林擔保貸出。
方培林是溫州方興擔保有限公司的董事長，新中國第一個經工商部門登記的民間金融機構——原溫州蒼南縣“方興錢莊”的主人。
第二天一大早，這位婦女給方培林來電，再次問方培林“能不能把錢貸出去”。在溫州，通過擔保公司放高利貸，已為大多數人所熟知。有的擔保公司甚至吸收民間存款再進行“高息貸款”。
民間高利貸在溫州有巨大的生存空間，現在尤甚。一方面是溫州的民間資金急需尋找出路；另一方面是廣大企業由于商業銀行收縮信貸規模，資金緊缺，迫不得已借高利貸解困。于是，一個龐大的高利貸市場，在“愿打愿挨”中迅猛發展起來。方培林說，如今借高利貸的人越來越多，多為中小企業主和商人，一般月利息為6分至9分，高的甚至在一毛以上。
按照政策規定，擔保公司不能吸儲，也不能放貸。在方培林看來，溫州那些擔保公司正行走在政策的邊緣。一位不愿具名的民間放貸人說，民間瘋狂的高利貸，在緩解企業資金的同時，又像“吸毒”一樣吞噬著企業。在今年上半年，浙江的飛躍集團、南望集團深陷“高利貸”傳聞而引發的資金鏈困境，就是一個佐證。
另類的擔保公司
掛羊頭賣狗肉，絕大部分都在做高利貸。
財富中心是溫州最好的寫字樓之一，也是擔保公司最為集聚的地方，該寫字樓入駐企業80%是擔保公司、資產管理公司、投資咨詢公司。
一家擔保公司總經理王濤（化名）說，這些公司絕大部分都在做高利貸業務。他分析，目前溫州的擔保公司業務額在1億元以上的也就10多家，按提成2‰至3‰計算，這些公司一年收入也只有二三十萬元。對一家人員整齊的公司來說，僅靠這點的收入顯然是無法生存的。
2001年溫州開出第一家擔保公司，至今全市注冊各類擔保公司已達240多家，其數量高居全國之首。然而，列入溫州市經貿委調查備案擔保公司的不到40家?！八麄冎挥袪I業執照，卻沒有銀行合作協議，不做高利貸，那還能做什么？”王濤說。
這些擔保公司的資金，有來自炒樓、炒煤等的投資資金，也有來自制造業的實業資本等，然而，上述資金的數額非常有限。更多的擔保公司，則是在當地媒體上以“咨詢服務”名義刊發廣告，直接“吸儲”或者“轉手”民間資金用來放貸。
而借款人多是中小企業的老板。借高利貸，多用于三五天的短期資金周轉、承兌保證金，一般金額在百萬以上，按天、月結算利息。王濤說，一般制造業不會借高利貸用來生產，但房地產企業例外。
一位不愿具名的溫州房地產業內人士轉述了一次真實的對話。在一次私人聚會上，朋友甲笑著問朋友乙：某人的錢，你賺到了嗎？朋友乙不好意思地說，沒有哪！朋友甲毫不客氣地說，沒賺到某人的錢，那還開什么擔保公司？他后來得知，朋友間口碑相傳的某人，在溫州濱海開發區有個住宅項目，之前借高利貸至少上億元，利息從3分到6分不等。
溫州擔保業，幾乎就是民間高利貸的代名詞?！皢栴}正在變得更加嚴重，”王濤說，擔保公司放高利貸已經“名聲在外”，于是“換臉”后的資產管理、投資咨詢公司先后出現，目前這樣公司溫州大概也有200多家，他們也是放高利貸隊伍中的一員。
回溯7年前，2001年方培林成立了溫州第一家擔保公司——溫州方興擔保有限公司，主要是為企業的融資提供擔保，“利率在3分之內，沒有超過銀行利率的4倍，且一切都在銀行系統之內進行，非常正規?！?/P>
之后，方培林創新提出“房地產抵押履約擔?！焙汀般y行存單質押履約擔?！睒I務（是指如果該借款人貸款資金超過了其抵押品的價值，其增貸部分由擔保公司提供第三方的存單質押擔保，擔保公司與存單持有人和借款人三者再就利益關系簽訂協議），前者就是拿房契為他人借貸抵押擔保，后者是以銀行存單質押為他人借貸擔保?！斑@樣，銀行可以多吸收存款，借款人得到了需要的足額資金，第三方存款人得到了擔保公司給予他的額外收益，擔保公司也獲得了傭金，可以說是四方得益?！狈秸f。
2006年春節，方培林在當地報紙刊登公司項目廣告后，生意的火爆遠遠超過他的想象。一時間，方培林成為了商業銀行爭搶的 “吸儲”特殊客戶，僅2006年一年擔保的借貸量就有1.5億元左右。
方培林承認，這種履約擔保也存在一定風險，但畢竟還是在商業銀行系統的平臺進行的。然而，隨著民間融資需求的急劇膨脹，很多擔保公司則直接繞開銀行，讓放貸人和借款人直接發生交易，成為銀行難以監控到的地下高利貸。
隱蔽的利益鏈條
一般利率6分，最高在1毛以上。
王濤說，高利貸的利益鏈條，一般由放貸人、中介、借款人組成。放貸人是那些既有閑散資金，又想追求更高收益的人；中介是服務于放貸人和借款人的中介機構，比如擔保公司、資產管理公司等；借款人一般為急需用錢的中小企業主。
放貸人通過朋友、親戚介紹，找到一些信譽好、聲望高的中介公司或個人，放貸人對中介公司的注冊資金、相關資產頗為了解，雙方簽訂合作協議或者打借條，如果關系特別硬，甚至連借條都不用打。也有一些放貸人，覺得資金放在銀行利息太低，于是通過“廣告”找到擔保公司，希望公司給予放貸。
中介公司接到貸款業務后，往往會對借款人進行一次詳細的資產調查，比如廠房、住房、土地等，再對其還貸能力進行評估，在自認為資金安全的情況下，才會把錢貸給借款人，雙方也要簽個協議或者打借條。一般來說，借款人抵押資產要高出借款額度。
但也有例外，如果借款超過資產額度在10萬元之內的，是可以接收的，因為借款人不會因幾萬元而損失信譽。
在這條鏈條中，放貸人給中介公司的利率為1分到3分不等，中介公司貸給借款人的利率在6分以上，甚至達到一毛，從而能在其中賺取差價?！坝行９?，向銀行貸款然后放高利貸?！蓖鯘f，擔保公司是一個融資、宣傳平臺，這些公司大都裝修豪華，只有這樣客戶才會放心地把錢交給擔保公司放貸。
大多數高利貸不是從擔保公司賬面走的，而是僅僅憑借個人的信譽和實力在私下運作。王濤說，這樣不但監管機構查不出來，而且還可規避稅費。
比如，一個人借給借款人100萬元，時間為1個月，按月利率6分算，月利息就是6萬元。按照國家規定，民間借貸最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍。于是，借款人打借條時，借款金額至少增加至103萬元以上，利率降低至3分以下，“免得到時打官司缺少法律保護?！绷硗?，一些相對規范的中介公司，則增設中介費、咨詢費等，從而對沖高出4倍以上的那部分利息，以此化解風險。
也有另外一種運作方式，中介機構不參與交易，只給放貸人、借款人牽線搭橋，向其中一方收取3％左右的介紹費，這筆錢直接從放貸額中預先提取。
如果借款人到期還不了高利貸，可以訴諸法律拍賣借款人抵押物，放貸人、中介公司或個人不會受到損失。方培林認為，借款人往往以住房抵押，但是現在房價似乎已經漲到頭了，甚至還有下降風險，所以放高利貸的風險也越來越大。
去年底，溫州龍灣、樂清等地相繼發生借款人出逃案件，涉及擔保機構的資金就高達數千萬元。同時，藤橋一家涉嫌放高利貸的擔保公司受到舉報，引起浙江省政府的重視，派了一個工作組，在溫州進行為期一周的調查。
“不能一概抹殺，高利貸在現階段也有作用，”王濤說，自銀根緊縮后，很多企業資金鏈非常緊，到銀行又不能貸到錢，于是在擔保公司的牽線搭橋下，高利貸讓企業度過資金危機。截至去年9月，列入溫州市經貿委調查備案的39家擔保機構，累計為近7000家中小企業提供擔保53.49億元。
王濤認為，地下高利貸之所以瘋狂，與商業銀行銀根緊縮有直接關系。
他說，之前為吸引企業貸款，有些銀行甚至推出營銷措施。在貸款寬松背景下，一些企業沒有后顧之憂地選擇規模擴張。此后，銀行貸款一下子收緊，企業貸不到錢，投入還要繼續，產出尚需時間，于是一個完整的高利貸鏈條，在需求中自然應聲而成。
500億民資的出路
小額貸款出來后，能解決部分企業的貸款問題，但不可能解決全部問題。
溫州市金融辦主任張震宇分析說，去年溫州流動性資本超過3000億元，每年約以14％的速度遞增。主要來自以下三大方面：一是企業自由資本投入；二是民間相互拆借；三是中介機構，比如擔保公司、投資公司、典當搞一些融資、墊資業務。
溫州民間借貸約為流動性資本的1/6，即為500億元左右，其中包括一部分高息貸款。張說，他們計劃將在今年底或明年，對全市民間金融進行一個大規模的調查。
溫州銀監分局發布的調查數據顯示，在去年溫州企業營運資金構成中，自有資金、銀行貸款、民間融資三者之比，當前已經達到54∶18∶28，其中民間融資所占比例比2006年的60∶24∶16有明顯上升，中小企業民間融資總額約為2200億元。
民間融資的資金，主要為了滿足生產經營需要，單筆借貸規模也快速擴大，從原來的幾十萬元發展到幾百萬元，甚至上千萬元。另外，銀監局對溫州400戶民間借貸監測點的監測顯示，每月民間借貸發生額中，約有80％用于生產經營。從民間融資的行業分析，民間融資的投向具有較強的逐利性，并與地方經濟結構相關，如溫州對外投資煤炭、金屬采礦等都是民間融資的重點行業，當地有一定特色的造船、陶瓷、闊門、海運、汽摩配等十幾個行業也均存在民間融資。
根據央行溫州中心支行監測的公開數據顯示，去年9月份溫州民間借貸加權平均月利率開始突破1分，達到10.32‰。隨著調控政策進一步到位，溫州的民間借貸利率更是進入加速通道，去年12月月利率為11.096‰。今年1月份，月利率已經達到11.77‰，逼近2005年1月的12.112%。
“自己感覺也是蠻怕的，（高利貸）收不回來也就收不回來，不受法律保護?！睆堈鹩钫f，解決民間貸款的最佳渠道是小額貸款公司，今年5月銀監會、央行已經聯合發布《關于小額貸款公司試點的指導意見》，到時肯定有部分的民間資金，通過小額貸款公司這個渠道放貸，使借貸雙方也放心?！靶☆~貸款出來后，能解決部分企業的貸款問題，但不可能解決全部問題?！?/P>
“溫州不會大規模放開小額貸款公司”，張震宇說，如是大規模放開，又回到上世紀90年代那種清理整頓基金會的狀況。目前溫州計劃一個縣先做一個試試看，三年內辦個十來家。張震宇認為，一個小額貸款公司5億至10億的資本金，就能撬動300億至500億，肯定能解決民間的借貸問題。
但方培林認為，小額放貸公司應該放開，越多越好。在方看來，中央政策很明確，就是放開來讓你們去大干。但地方政府摸不透、摸不準，擔心像上世紀90年代農村基金會那樣吃大虧?！皩嶋H上不一樣，基金會有吸儲功能，而小額貸款公司則沒有，只有放貸功能。只有充分競爭，利率才能充分反映市場?！狈秸f。
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