首季房地產、物流成PE投資寵兒

網絡版專稿 記者 歐陽曉紅 國家加大對房地產市場的宏觀調控之際，中國房地產行業巨大的發展潛力以及巨額利潤仍讓PE“樂此不?！?，昨日，中國投資研究機構ChinaVenture的一份研究報告顯示，一季度，中國私募股權投資市場公開案例數量27起，投資金額23.09億美元，平均單筆投資金額為8551萬美元。房地產、物流以及能源等行業成為私募股權基金的重點投資領域。  

房地產投資金額4.90億美元  

該份報告稱，本季度，房地產行業投資案例數量為4個，投資金額為4.90億美元，平均單筆投資金額為1.22億美元。而“直接收購樓宇商鋪等資產、參股房地產開發商以及房地產開發項目是私募股權基金進入中國房地產市場的主要投資策略?！敝袊顿Y研究機構ChinaVenture分析指出。 

事實上，在私募股權基金逐步完成在北京、上海、杭州等一線城市房地產市場投資的戰略布局之后，二線城市房地產市場廣闊的發展前景已經成為私募股權基金競逐的動力。如本季度，紅杉資本和新世界策略投資發展公司等創投機構向哈爾濱人和商業管理公司投資3億美元。 

然而，PE如何退出正在成為業界的一種擔憂。因為，值得注意的是，昌盛中國和恒大地產本季度先后宣布擱置或中止香港上市計劃。換言之，房地產企業IPO的相繼失敗，一方面增加了正在籌備IPO的房地產企業的顧慮；另一方面，私募股權基金能否在已投資的房地產項目中實現適時退出成為市場關注的焦點。  

物流業獲資4.19億美元 

“一季度，物流行業投資案例數量為2個，投資金額為4.19億美元?！盋hinaVenture研究報告指出。 

“基于實現物流行業的整體升級改造以及有效整合物流產業鏈的意愿，國內物流企業對引入信息技術和現代管理理念并且獲取長期穩定的資本支持的需求與日俱增?！盋hinaVenture分析顯示，“中國物流市場的廣闊發展前景以及物流企業的高成長性使得物流行業正在受到私募股權基金青睞?！?nbsp;

原來，隨著中國經濟的快速發展，交通、通信等物流基礎設施的能力大為提高，物流規模不斷擴大，國內和國際物流量迅速增長。我國物流行業的服務質量和效率尚不能滿足市場較高的服務要求。私募股權基金進入物流領域有利于解決國內物流企業融資難的問題，幫助物流企業借鑒國際物流的最佳實踐經驗并且構建高效率高質量的現代物流體系。 

譬如，本季度招商國際以2.19億美元入資的寧波港是“長江三角洲及長江沿線地區”工業所需能源、原材料以及外貿物資運輸的主要中轉港和國家戰略物資儲備基地。同時，海航機場集團獲得來自亞洲開發銀行和太平洋基金2億美元的投資，此次融資金額主要用于中西部機場的開發和建設。 

此外，報告還顯示，本季度，私募股權基金投資地區主要集中在北京、上海及浙江等經濟發達地區。其中，北京投資案例數量為7個，投資金額為3.53億美元；上海投資案例數量為3個，投資金額為2.10億美元。與此同時，私募股權基金在東北地區投資日趨活躍，投資規模逐步增長，投資領域主要集中在汽車、房地產和教育等行業。其中，遼寧和黑龍江兩省投資案例數量共為3個，投資金額為4.25億美元，占中國私募股權市場總投資金額的18.4%。 

由此可見，2008年第一季度私募股權基金投資較為活躍。隨著政策法律環境的改善和多層級資本市場的建設，本土私募股權基金活躍程度將進一步提高

• · 任志強：有其所還是有其屋 　|　 2009-08-10
• · 1-7月房地產市場持續回暖 　|　 2009-08-10
• · 房地產股有望成為重組高發地帶 　|　 2009-08-04
• · 【世界觀】美國復蘇了？ 　|　 2009-08-03
• · 下半年房地產大勢 　|　 2009-08-03