經濟觀察網 記者 歐陽曉紅  借資本市場轉嫁風險或許是化解巨災風險的良策；換言之，讓資本市場為巨災“買單”。 

保險連結證券市場的先行者——瑞士再保險（下稱“瑞再”）通過整合澳大利亞地震和美國特大自然災害風險，將募資1.7億美元。 

近日，瑞再通過Successor X Ltd巨災債券項目，又獲得對澳大利亞地震、北大西洋颶風和加利福尼亞州地震風險的1.70億美元損失保障。其通過將澳大利亞地震風險和美國峰值自然巨災風險相結合的獨特結構，從而使得保險連結證券市場進一步多元化。 

瑞再已與Successor X Ltd（“Successor X”）達成協議，如果出現諸如澳大利亞地震、北大西洋颶風和加利福尼亞州地震的自然巨災，瑞再將最多獲得1.70億美元的資金。協議覆蓋三年的風險期，到2013年12月結束。Successor X已在資本市場發行了與這些風險相連結的債券。這是基于Successor項目的第三次發行，前兩次分別為2009年12月的1.50億美元債券發行和2010年5月的1.20億美元債券發行。

據了解，此前的Successor項目已經為瑞再提供了逾16億美元的損失保障，證明了瑞再將自然巨災風險轉移給資本市場的專長。

瑞再非壽險風險轉型負責人Martin Bisping表示，保險連結證券將（再）保險風險轉變為方便于投資者的資產類別。這種證券是我們風險對沖戰略的基本組成部分，使我們能夠管理巨災風險，降低資本金要求并減少盈利的波動性。它也是我們向客戶提供的核心產品之一。

“本次交易證明，我們有能力幫助范圍廣泛的客戶承擔風險，并用簡單而標準的形式將該風險轉移給資本市場投資者?！盉isping說。

Bisping還指出，瑞再具有向資本市場轉移自然災害風險的成功業績記錄。通過將澳大利亞地震納入本次交易，瑞再為投資者創建了更為多元化的債券。

據悉，瑞再資本市場部是此次債券發行的獨家經理人和簿記人。EQECAT公司則負責風險建模和分析。