中國太保香港IPO擬籌資至多38.2億美元

07:13

2009-12-08

廖穎

經濟觀察網記者廖穎 中國太平洋保險（集團）股份有限公司計劃通過香港首次公開募股(IPO)籌資至多38.2億美元。據介紹由美國私人股本運營公司凱雷投資集團牽頭的一家財團持有中國太保17.3%的股份。此次IPO將為凱雷投資集團撤出在中國大陸利潤最為豐厚的一項投資鋪平道路。受不利的市場形勢影響，中國太保已將其香港IPO推遲逾一年半。

有消息稱，在基礎交易中，中國太保將以每股26.8-30.1港元的價格發行8.613億股H股，預計籌資額33.2億美元。上述指導價格區間較中國太保A股上周五收盤價人民幣27.12元折讓2%-13%。按保費收入衡量，中國太保是國內第三大人壽保險公司。此外，中國太保還是僅次于中國人民財產保險股份有限公司的國內第二大財產保險公司。值得一提的是中國太保還擁有將IPO規模提高15%的增售選擇權，該選擇權行使后，該公司H股IPO的籌資額最高可達38.2億美元。

目前已有六家基礎投資者承諾認購中國太?？傊?.95億美元的H股，分別是德國安聯保險公司、日本保險公司、富豪產業信托主席羅旭瑞、中國糧油食品（集團）有限公司、香港大新銀行集團有限公司和中國海外發展有限公司。中國太保將把IPO所得用于充實公司資本。SWS Research Co.分析師最近在一份研究報告中稱，中國太保還將在明年6月底之前將壽險業務的償付能力比率由目前的224%提高至300%以上。

凱雷投資集團牽頭的財團在四年前以4.1億美元收購了中國太保17.3%股份。以中國太保A股上周五收盤價人民幣27.12元計算，凱雷投資集團所持中國太保股份的價值已增長逾11倍，至51.6億美元。凱雷投資集團牽頭的財團所持中國太保股份也存在禁售限制，其禁售期將于明年年底到期。據中國證券監管機構早些時候發布的信息，該財團可以在中國太保于香港上市后將其所持股份全部轉換為H股。

中國太保于2007年12月通過A股IPO籌資42億美元，并希望在2008年通過香港IPO再籌資40億美元。不過，鑒于當時市場形勢動蕩，中國太保被迫推遲了香港IPO計劃。有消息人士介紹中國太保香港IPO將于周一開始累計投標，預計將于12月23日在香港交易所掛牌上市。

中國國際金融有限公司、瑞士信貸集團、高盛集團和瑞士銀行將負責安排中國太保的香港IPO交易。

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