平安提前停售理財寶投資型財險步入冰凍期

公告稱，產品停售是根據保監會去年12月發布的[2008]107號文件 《關于加強財產保險公司投資型保險業務管理的通知》之有關規定。

據了解，如此被“空中攔截”的投資型財險產品不在少數——人保財險、平安財險、華泰財險三大投資型產品主力軍均已按照該“通知”要求，停止部分或全部投資型產品的投保申購，只可退保贖回。

人保財險一位資深人士預測，在監管限制和不看好資本市場的雙重壓力下，很長時間內財險公司的投資型產品將處于冰凍期，不會推出新的產品。

上海保監局財險處人士也證實，今年以來保監會沒有批準新的投資型財險產品。

監管禁令

上述人保財險資深人士透露，人?，F在已經沒有在銷售投資型產品，只在運營未到期的投資型產品。

平安理財寶服務熱線的接聽人員也告訴記者，早在今年1月5日平安財險就停止了理財寶的投保申購。理財寶也是偏股型產品，最高70%投資于股票資產。

對于停售的原因，平安財險一位高層說：“產品申購期到時間了，和保監會的規定沒有任何關系，是正常的停止?！?

但記者查閱了該產品的產品合同等相關文件，顯示該產品在08年3月12日起開始辦理投保申購業務。銷售期為兩年，正常應到2010年3月12日停止投保申購，說明并非申購期到的正常停止。

此次停止投保申購就是根據保監會《關于加強財產保險公司投資型保險業務管理的通知》中有關規定。

該“通知”規定，經營投資型產品的財險公司必須滿足幾個硬性指標：必須持續經營3個以上完整的會計年度，最近3個會計年度盈利和虧損相抵后為凈盈利；公司最近3年沒有因違法違規行為受到行政處罰；公司在最近連續4個季度的償付能力充足率應高于150％等。

對產品收益“通知”也作出了明確的要求。預定（收益）型產品的收益率不得超過同期銀行定期儲蓄存款利率的80％；非預定型要每天公布產品凈值。

而償付能力要求成為限制財險公司的緊箍咒。平安財險高層告訴記者：“在滿足連續四個季度末償付能力超過150％的情況下還是會做這種產品?！?

此“通知”下發一個多月后保監會又發布《關于進一步加強財產保險投資型保險產品精算工作的通知》，規定了財險公司在銷售投資型產品時應收取的費用，以及保險金責任準備金和投資責任準備金的計提。

“現在出臺了新的精算辦法，監管要求也很細致，財險公司會受到很大的影響，包括準備金的積蓄方法，對門檻的要求等等，現在能做投資型產品的公司都被限制住了，本身資本市場也不好，沒有高的回報率投資型產品很難吸引到客戶”，上述人保財險資深人士告訴記者，在內外雙重壓力下，投資型財險產品將進入冰凍期。

投資型財險的是與非

在監管之前卻是財產險的投資型產品卻是一片繁榮。

上述人保財險人士稱，“在資本市場好的時候，監管部門也是有所鼓勵的，于是財險公司模仿基金開發了較短期、有一定約定利率的投資型產品?！痹诠墒泻玫?7年人保財險的投資型產品金牛受到追捧，銷售火熱。

三井住友海上火災保險（中國）有限公司一位董事則驚嘆中國財險公司的冒險精神：“產險一般是短期的資金，高風險的投資很少見。國外只有家財險有一些分紅型的投資產品，股票是不碰的，更多的是銀行間拆借之類保本的投資?！?

08年股市出現了巨大波動，外加自然災害頻發，多家財險公司的償付能力亮起紅燈，而投資型產品也給保險公司自身帶來很大的風險，保監會終于拔出監管寶劍。

平安財險高層告訴記者，保監會是針對個別公司大量銷售預定回報的投資型產品提示風險?！皩τ诠潭ɑ貓蟮漠a品，如果資產和負債不匹配，公司做一些沒有固定回報的投資就會有很大風險?！倍袄碡攲殹笔敲咳展純糁?，定期公布投資報告，類似基金的非預定利率產品。

但無論非預定利率還是預定利率的產品，財險公司是不是適合做投資型產品都還存在爭議。

上述人保財險資深人士認為,財險的產品都比較短期，事實上在資產配置久期上就不適合做投資型產品，因為投資要求長期，尤其是保險資金的投資。

上海財經大學金融保險研究所副所長粟芳教授認為，財險公司做投資型產品對公司和消費者都有很多風險。

首先，財險的精算在短期產品的基礎上開發，沒有考慮過長期的做法。

其次財險投資型產品開發時間不長、規模不大，所以監管不如壽險完善透明，購買財險投資型產品的風險就大于壽險。

另外就是財險投資型產品的保障功能非常弱。

而平安財險上述高層則認為投資型產品并非不可作為，“最關鍵的是內部管理，是不是能保證分賬管理，全托管，做到了公司風險可控，對消費者也有保證?！?

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