太保上市3日過會，先10億A股后9億H股

經濟觀察網訊  記者 唐君燕

中國太平洋保險(集團)股份有限公司(下稱“太保集團”)的上市終于揭開面紗。12月3日，中國證券監督管理委員會發行審核委員會召開2007年第175次發行審核委員會工作會議，審核中國太平洋保險（集團）股份有限公司的上市申請。

根據太保集團此番首次公開發行A股招股說明書（申報稿），中金和瑞銀作為聯席保薦人，財務顧問則為中金公司。

記者從公布的太保集團招股說明書申報稿中看到，和最初擬定的在A+H股兩地同時上市的計劃相比，這次太保集團的上市是先A股，擬定本次發行10 億股Ａ股，占發行后總股本的12.99% 。A股上市后再登陸H股，擬發行不超過 9 億股 H 股。而太保集團H上市價格，申報稿稱公司與H 股主承銷商將在考慮國內外投資者利益的情況下，根據訂單需求和簿記建檔，依據屆時資本市場的情況確定最終的 H 股發行價格，H 股發行價格將不低于本次 A 股的發行價格。H股發行完成后，境外投資者所持有的 A股股份將在獲得監管部門批準后轉換為H 股，并且太保公司將盡其全力促使該等轉換得以完成。

至于此次計劃的募集資金，申報稿中表示，本次A 股發行募集資金在扣除發行費用后，將全部用于充實資本金，以支持業務持續增長。

作為中國第三大綜合性保險集團公司。太保集團主要通過下屬的太保壽險、太保產險為客戶提供全面的人壽及財產保險產品和服務，并通過下屬的太保資產管理公司管理和運用保險資金。

自1991年成立以來，太保集團業務快速穩定增長，市場占有率多年穩居行業前列。 2006年公司保費收入達560.34億元。2007年上半年，太保集團公司保費收入376.72億元。2006年度和2007年上半年，太保人壽保險業務保費收入分別為378.37億元和245.34億元，在中國人壽保險市場排名第三，市場份額分別達到9.3%和9.5%；2006年度和2007年上半年，太保財產保險業務保費收入分別為181.44億元和131.14億元（不含太保香港），在中國財產保險市場排名第二，市場份額分別達到11.5%和11.6%。截至2006年底，太保集團投資資產總額在中國保險行業排名第三，占中國保險資金運用余額的9.8%；截至2007年6月30 日，該集團公司的投資資產規模達1,917億元。

事實上，從太保集團的前身中國太平洋保險公司成立之日，上市就成為集團一直的目標。2001年，太保集團發起設立太保壽險和太保產險，注冊資本均為10億元。2002年底，太保集團進行增資擴股，注冊資本變更為43億元。2003年，太保集團對太保產險增資，太保產險的注冊資本增至24.52億元。2005年，太保集團和凱雷旗下管理的基金所控制的投資實體Parallel Investors Holdings Limited及Carlyle Holdings Mauritius Limited對太保壽險增資，太保壽險的注冊資本增至19.98億元，境外投資者占增資完成后總股份的24.975% 。2007年4月30 日，太保集團完成向部分老股東及境外投資者新增發行股份24億股，注冊資本增加至67億元，其中境外投資者占增資完成后總股份的19.90%；同時太保集團收購境外投資者在太保壽險的全部股份。2007年5月15日，太保集團分別向太保壽險和太保產險增資，太保壽險和太保產險的注冊資本分別增至23億元和26.88億元。

11月16日，中國保監會網站資料顯示，寶鋼集團有限公司、上海寶鋼化工有限公司、寶鋼集團上海五鋼有限公司和華寶信托有限責任公司分別將其所持有的太保集團公司95,000萬股股份、37,500萬股股份、800萬股股份和700萬股股份轉讓給華寶投資有限公司。轉讓后，華寶投資有限公司持有太保集團公司134000萬股股份，占公司總股本的20%；寶鋼集團有限公司持有太保集團公司7180.4295萬股股份，占總股本的1.072%；華寶信托有限責任公司持有太保集團公司1,895萬股股份，占公司總股本的0.283%。而上海寶鋼化工有限公司和寶鋼集團上海五鋼有限公司不再持有太保集團公司股份。這樣一來，使得目前華寶投資有限公司及其關聯方合計持股 143,575 萬股，占太保集團公司總股本的比例約為 21.43% ，成為太保集團公司的第一大股東。Parallel Investors Holdings Limited 和Carlyle Holdings Mauritius Limited 均為凱雷旗下管理的基金所控制的投資實體，合計持有 133,330 萬股，占公司總股本的比例為 19.90%。上海煙草（集團）公司及其關聯方合計持有約 48,810 萬股，占本公司總股本的比例為7.29%。上海國有資產經營有限公司及其關聯方合計持有約 47,696萬股，占本公司總股本的比例為7.12%。

至于曾被視為太保集團上市前一道難題的金融學院，申報稿也做了說明。截至 2007 年3 月31  日，金融學院總資產為10.00 億元，總負債為9.53 億元。太保集團對金融學院的出資行為采取了以下整改措施：1、金融學院自2007 年起停止招生。2、在金融學院相關債權人的書面同意下，太保集團代金融學院清償或解決全部銀行貸款和工程欠款。截至 2007 年 3  月 31日，太保對金融學院的債權數額共計9.23 億元。3、2007 年6 月21  日，太保公司與金融學院簽署了《資產抵債協議》。根據該協議，金融學院以經審計的賬面凈值 9.78  億元的地上建筑物、相關設施及其他資產清償金融學院對本公司的 9.23 億元的債務，差額部分 0.54 億元由本公司以現金方式支付給金融學院。4、2007年6月21 日，公司與復旦大學簽署了協議。根據該協議，太保集團公司將持有的金融學院的出資人權益以 1 元對價轉讓給復旦大學。并且承諾，將現有的教學、生活場所和教學、生活設施無償提供給目前在校本科學生使用，直至 2010年 8月31 日時止。該協議已經于2007 年7 月26日正式生效。除以上措施外，太保集團還與金融學院的其他四家出資人簽署了相關協議，由太保方面向該等出資人共支付0.81 億元作為其放棄出資人權益的對價。

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