保險QDII正式出臺 15%保險資金可“試水”海外
經濟觀察網訊 記者歐陽曉紅 昨日，保監會會同中國人民銀行、國家外匯管理局正式發布《保險資金境外投資管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），允許保險機構運用自有外匯或購匯進行境外投資。由此，中國境內保險機構首次獲得QDII（合格境內機構投資者）資格。
中國保監會有關負責人表示，《辦法》將鼓勵保險資金走出去與加強風險管理有機結合起來?！掇k法》允許保險公司運用總資產15％的資金投資境外，并將境外投資范圍從固定收益類拓寬到股票、股權等權益類產品，支持保險機構自主配置、提高收益，抵御人民幣升值風險。
按照保監會7月24日公布的2.53萬億元保險業總資產來計算，意味著將近3800億元保險資金獲準“出?！?。
據了解，與2004年舊版《辦法》相比，此前保險資金的投資對象為在紐約、倫敦、法蘭克福、東京、新加坡和中國香港證券交易所上市的中國企業股票，新《辦法》對此沒有作出具體規定。
《辦法》規定，保險資金可投資全球發展成熟的資本市場，配置主要國家或地區貨幣，包括境外資本市場上商業票據、大額可轉讓存單、回購與逆回購協議、貨幣市場基金等貨幣市場產品，銀行存款、結構性存款、債券、可轉債、債券型基金、證券化產品、信托型產品等固定收益產品，股票、股票型基金、股權、股權型產品等權益類產品。
《辦法》支持保險公司通過委托管理，將保險資金交給專業資產管理機構運作，借助專業機構的能力，實現防范風險、提高收益的目標。
《辦法》同時要求委托人注重匹配管理能力、風險評估能力和投資績效考核能力；要求受托人注重風險管理能力、投資管理能力，尤其是具有一定專長和運作經驗；要求托管人建立資產隔離機制、具有一定托管經驗和全球托管網絡資源。
另外，《辦法》還將衍生產品作為風險管理手段，允許保險機構用于套期保值，禁止用于投機或放大交易。
各方人士均表示，保險資金境外投資是漸進和積累經驗的過程，保險資金不會在短時間內大量涌向國外?！耙驗閲鴥裙緦赓Y本市場還不太了解，從人才、技術等各方面都必然要有一個適應的過程”，因此對國內股市不會有大的沖擊。
延伸閱讀：保險境外投資大事記
2003年6月，保監會與央行聯合發布《關于保險外匯資金投資境外股票有關問題的通知》?！锻ㄖ访鞔_，保險外匯資金投資境外成熟資本市場證券交易所上市的股票，但僅限于中國企業在境外發行的股票。
2005年初，平安保險獲批運用自有外匯資金進行境外投資，額度17.5億美元。后來，中國人壽、中國財險也先后獲得境外投資額度。
2005年9月，保監會發布《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法實施細則》，允許保險公司將國家外匯局核準投資付匯額度10％以內的外匯資金投資在海外股票市場，投資對象限于在紐約、倫敦、法蘭克福、東京、新加坡和中國香港證券交易所上市的中國企業股票。
2006年4月，央行發布“5號公告”，允許符合條件的保險機構購匯投資于境外固定收益類產品及貨幣市場工具。
2006年6月，國務院批準保險機構購匯投資境外市場。
2006年12月，中國人壽資產管理（香港）有限公司獲得香港證監會頒發的資產管理牌照，這是內地保險資產管理機構在國際資本市場上取得的第一張資金運用“通行證”。
2007年7月，保監會會同中國人民銀行、國家外匯管理局發布《保險資金境外投資管理暫行辦法》，允許保險機構運用自有外匯或購匯進行境外投資，投資范圍包括股票、股票型基金、股權、股權型產品等權益類產品。
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