加息倒逼壽險提高預定利率保險業面臨加息尷尬

經濟觀察網訊 中國保監會最新發布的《2007年一季度人身保險市場概況》提醒，影響行業發展的加息預期帶來的市場壓力不容小覷。而不幸的是，這一預期被證實，保險行業面臨加息的尷尬已經顯露出來?！?BR>　　壽險預定利率與稅后儲蓄利率之差0.052%

　　隨著央行再次提高存貸款利率，壽險行業2.5%的預定利率與銀行一年期稅后存款利率之間的“利差”已經非常接近。

　　由于一年期存款基準利率上調到3.06%，與2.5％的保險預定利率之間差距又一次縮減，壽險利率與稅后儲蓄利率之差0.052%。

　　是買保險還是存銀行，在央行采取緊縮政策趨勢非常明確的情況下，百姓在選擇自己保障的同時，也開始考慮存款銀行與購買保險之間的理性選擇。而此前，壽險利率與稅后儲蓄利率之差0.268%。

　　從2002年起，央行就采取了逐步加息的政策，使得壽險預定利率與稅后儲蓄利率之間差距越來越小。由于今后加息的趨勢明顯，因此，兩者之間出現倒掛，基本是已成定局。

　　保險業發展受到越來越大的考驗和挑戰?！岸掷m加息或取消利息稅的可能將使壽險業務持續發展面臨考驗”，保監會的報告表示。

　　資本市場掛鉤產品將受追捧

　　根據保監會的報告，考慮到利息稅，以及分紅險、萬能險和投資連結保險可通過紅利和賬戶價值等自動調節等因素，當前的加息幅度尚不會對壽險行業造成較大影響。

　　“我們公司保持著快速的發展趨勢，保費收入并沒有資本市場的火暴而引起退保，主要是分紅產品和投連結產品的分配特別喜人，兌現的收益增加了投保人持有保單的信心”，我國最大的一家壽險公司有關負責人對記者明確表示。

　　從兩家已經在A股市場掛牌的中國人壽和中國平安去年年報和今年一季度的季報看，保費收入和投資收益都保持較高的水平，因此，火暴的資本市場和銀行的逐步上調的存款利率，都沒有改變兩家公司的發展態勢。

　　當然，不可否認，保險公司正順應市場變化，不斷開發出與資本市場掛鉤的產品，在保障投保人權益的同時，也不斷提高保險產品的吸引力。

　　不過，正如保監會的報告所言，加息預期使得銀行和基金理財產品熱銷，對壽險產品產生較大的市場競爭壓力。

　　因此，提高保險行業理財水平和結構的合理調整，才能保證保險行業平穩發展。

　　壽險預定利率上調與否考驗監管部門

　　保險壽險利率上調改變尷尬現狀還是在相對一段時間維持不輕易上調？

　　根據中國經濟網中“一年定期存款與壽險預定利率調整對照表”統計顯示，在過去25年間，或者說自我國恢復國內保險業務以來，我國只提高過一次壽險預定利率，但連續降低過三次。因此可以說，在提高預定利率上我們還沒有經驗或預測依據。

　　“以往的一年定期儲蓄存款與壽險預定利率之間可能有較大差異。因此，升息后保監會提高預定利率恐怕難有時間表，在相當的時間內還將觀望”，一位保險專家表示。

　　不過，此次升息后，壽險預定利率已大大低于一年期存款利率，比稅后的實際利率也僅僅高0.052個百分點，明顯低于近10年來的歷史水平，況且，加息的趨勢還將延續，倒掛出現沒有懸念，因此，為了增加保險產品對投資者的吸引力，相對提高壽險預定利率也不是沒有可能。

　　根據報告，大部分壽險公司一季度保費增長超過15％，主要壽險公司完成全年任務的近三成。

　　因此，有專家預測，保險公司的產品銷售在面對升息和牛市的雙重壓力下，壽險預定利率上調不會在近期出現，而如何提高保險公司利用資本市場理財的水平，才是保監會最為關心的。更重要的是保險不等同投資，保障是主要內涵。（作者盧曉平來源上海證券報）

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