經濟觀察網 實習記者 羅金柱 4月20日是股指期貨上市交易的第三天，期指參與者的熱情繼續升溫，據昨日的收盤數據統計，股指期貨周二成交量達到15.34萬手，交易總額達到1476.25億元，首度超過滬市A股的1244.27億元。

昨日股指期貨的主力合約IF1005開于3209.2點，最高達到3240.0點，最低至3168.8點，收于3214.6點，漲幅為0.54%，成交141862手，成交額達到1363.4億元；僅這個主力合約的成交總額已經超過滬市了。不過，經過了三個交易日，其他幾個非主力合約成交量有所遞減，但人們對于主力合約的熱情卻有增無減。

據數據統計，昨日主力合約成交量和持倉量的比例達到了32：1，然而縱觀全球大部分股指期貨的成交量都小于持倉量，因此，過去幾天的期指成交引發了市場包括外界的高度關注。

針對這一情況，有業內人士表示這樣大量的短線交易有利于投資者回避風險，減少爆倉的幾率。不過，也有人認為，過熱的期指交易會影響現貨市場的交易，這是股指期貨仍不成熟的表現。

然而，從交易機制來看，現貨市場交易為“T+1”，而期貨市場為“T+0”，或許就因為這樣而使短線投資者更熱衷于參加期貨的交易，而明顯擴大了成交量成交總額，從而超過滬市A股的成交額。

固然，由于上市交易才剛三個交易日，與海外的成熟市場相比必定會存在許多的不足，有人將“黑色星期一”的大跌全怪罪于期貨的上市，這明顯有點于理不合。有分析人士稱，以后基金、券商進入期貨的交易后會改變這一現狀，但期貨近期的表現和影響仍需繼續觀察。