經濟觀察網 記者  黃利明  昨日，全球對沖基金行業分析信息領先機構Hedge Fund Research (HFR) 發布的數據表明,對沖基金產業在2010年第四季度出現創紀錄的資金增長1490億美金，使得整個產業的規模增加到19170億美金，在此之前，季度資金增長最大的季度為2007年第二季度的1400億美金。

截至年底，整個市場的資金規模非常接近 2008年第二季度歷史最高點的19300億美金，與2009年第一季度相比增長了近44%。整個基金市場的業績用最廣泛的HFRI 基金權重指數來衡量年度增長了10.5%，但是整個年度的增長集中在年底，2010年第四季度該指數增長了5.5%。

投資人繼續追加在對沖基金的投入，在第四季度有 131億美金的凈資金流入2010年第三季度有190億美金的資本凈流入，整個年份共有555億美金流入到對沖基金，是自2007年以來最多的一年。和以前的年份相比，市場波動性的降低使得對沖基金策略之間的業績差異減小，相對價值套利策略在2010年增長了11.7%，宏觀策略增長8.6%，事件驅動策略增長11.5%，股市對沖策略增長10.6%.

投資人在第四季度對宏觀策略顯現出明顯的偏好，有66億美金的新資本投入到該策略，而股市對沖策略有小量的6.2 億美金的凈贖回。從整個年度來看，215億新資金流入到相對價值套利策略，宏觀策略和事件驅動策略分別有173億和140億新資金的流入。資金規模最大的股市對沖策略，在2010年只有26億美金的凈流入。組合基金方面，第四季度有18億美金的流入，連續第二個月出現資金的
凈流入。

日益提高的投資人風險容忍度也改變了第四季度資金流向大型基金的趨勢，雖然從整個年度來看，有80%的新資金都流入到基金規模大于50億美金的大型基金，在2010年第四季度，只有51.6%的新資金流入到這類大型基金。

“2010年的下半年是對沖基金產業具有歷史性意義的階段，強有力的具有廣度和深度的動力塑造出對沖基金市場‘新常態’藍圖”，Kenneth, J. Heinz, HFR的總裁說, “當整個產業已經準備好超越歷史上的資金規模頂點時，全球投資人更加專注于通膨的保值，策略性的專門化，流動性，結構性改良以及透明性來更獲得對沖基金未來幾年的回報?！?/FONT>