基金評級新規待出評價機構擔憂生死

2009-08-31

趙娟

經濟觀察報記者趙娟 “我們最近正在忙著公關?！币患颐駹I基金評價機構人士稱。

8月28日，證監會最新出臺的《證券投資基金評價業務管理暫行辦法》）》（以下簡稱《暫行辦法》）將結束向社會公開征求意見，一些非券商評級機構正在擔憂將要出臺的正式辦法和配套細則是否會對評價機構準入進行嚴格規定而令其喪失職業資格。

評價機構擔憂生死

《暫行辦法》重點規范了基金評價機構的資質和準入，即基金評價機構應當加入中國證券業協會，并在加入證券業協會后向證監會報送書面材料進行備案。

目前，證券業協會正在制定相關配套細則，對基金評價機構申報成為會員的資質條件等做出具體要求。

2007年，隨著基金業的迅速發展各類基金評價機構紛紛亮相，熱鬧的基金評級背后，標準缺失、行業混亂無序、贏利導向等問題早已暴露。

“多數被涉及的評價機構都是利益相關體，準入的制定也是利益的博弈?！币晃换鸸救耸糠Q。據了解，晨星、銀河等機構的評級均不收費，但如果需要為基金出報告則要付費，而一些民營的第三方機構和媒體由于生存壓力有些也難以做到真正獨立，例如一些網站也對基金公司有廣告訴求。

目前，銀河等券商機構及天相投顧對準入資格“高枕無憂”，作為證券業協會的會員他們只等相關細則出臺后向證監會備案即可。

買基金網、德圣基金研究中心等機構也都表示會積極上報材料爭取加入協會。但上述民營機構人士還在擔憂，“要準備的材料很多，細則出來后什么時間能申請到資格也是問題?！?

一些券商認為，第三方評級機構設置過高的門檻會在某種程度上形成壟斷。而券商和基金存在買、賣關系也是天然的利益相關方。

“有一個門檻是讓信息更簡化、集中、標準化，也是一種信息清洗，不排除有一些媒體評級及小機構評級被洗出局?！币晃唤咏C券業協會人士稱。

8月28日，證監會將結束向社會公開征求意見，多家券商以及晨星、好買基金網等機構都已積極上報了有關意見或建議，不出意外，9月初正式的管理辦法即將出臺。

排名游戲會消失嗎？

而細心的投資者已經發現，在證監會發布上述《暫行辦法》后，銀河證券最新的基金日報和周報中已經看不到一年期和兩年期的基金星級評級，也看不到每天更新的基金凈值排名以及最近一周或一月的凈值排名。

晨星公司亞太區總裁田勁表示，晨星也在著手將只在中國主推的兩年期評級改回在國外慣用的三年期評級。

上述《暫行辦法》明確了從事基金評價業務的8項禁止行為，主要包括：禁止對成立期少于36個月的基金進行基金評級、評級期間少于36個月、單一收益指標排名的排名期間少于3個月、單一收益指標排名的更新間隔少于1個月等。

一家基金公司副總經理表示，“現在，整個市場氛圍的導向確實讓短期業績顯得非常重要，基金的申購、贖回情況和1個季度甚至一個月的排名高度相關，連續兩年的五星級評級也比不上一個月凈值排名冠軍的力量?！?

上海一家基金公司高管稱，“每天各基金凈值的數據我們都能看到，基金經理的排名也依然要做，新的規定不影響內部考核?！?

實際上，在國外，也存在共同基金排名壓力的游戲規則。有業內資深分析師稱，雖然基金經理少了部分外界排名的壓力，但這不能作為其投資短視的借口，而基金經理們排名的游戲規則很難就此消失。

經濟觀察網相關產品

基金評級新規待出 評價機構擔憂生死