“一對多”基金專戶業務近期推出

經濟觀察網 記者 申興 8月7日晚，證監會“一對多”業務相關細則公布，意味著“一對多”專戶業務將從本月中旬起正式進入實施階段。

目前手握專戶理財資格的基金公司已有30多家，記者從業內了解到，其中多數公司在“一對多”業務這條全新跑道上都在積極備戰，而在“一對一”業務中積累了豐富經驗的國泰、交銀施羅德、易方達等基金公司則已跑在了前面。   

沖刺第一家

業內人士表示，擁有豐富的“一對一”專戶理財管理經驗的基金公司。交銀施羅德基金有關人士透露，公司將于該準則施行后第一時間，把與交通銀行合作的“一對多”專戶理財產品材料報送證監會審批，力爭“一對多”專戶首單。

據介紹，交銀施羅德基金對“一對多”專戶業務也非常重視，從去年開始就積極籌備相關工作，今年年初證監會發布“一對多”相關規定的征求意見稿后，公司特別成立專項小組，協調推進“一對多”專戶業務的準備工作。因此，本次“一對多”合同準則一經下發，交銀施羅德基金就能在第一時間率先上報產品申請材料，從而在爭取“一對多”專戶理財“第一單”方面先聲奪人。

相比公募基金，專戶理財業務在投資限制上少了很多，但相應投資難度卻更高，更加考驗管理人的投資管理能力和風險控制能力。同時，對于具體的投資經理而言，也需要調整公募基金投資的許多固有思路，這種投資思路的轉換也并非一日之功。

國泰基金總經理助理梁之平向記者表示，基于“一對一”業務上的經驗，國泰基金已經建立起一套較完善的專戶理財業務的投資決策和管理流程，在充分尊重專戶投資經理各自投資風格的基礎上，也加強了對于投資組合的風險控制。比如國泰基金在專戶業務管理體系中，增加了組合控制員的崗位。若投資經理的投資指令與專戶合同或其他各項風控指標的要求不符，則組合控制員有權拒絕或中斷相應交易指令，以控制投資組合風險，從而實現了投資風險的事中控制。梁之平透露，目前國泰基金已經與多家銀行渠道達成合作意向，個別渠道甚至已經完成客戶預約工作，細則實施之日就將上報首批“一對多”產品。 

首批產品特點 

“我們的專戶賬戶投資股票的總體思路是靈活加配置?！币追竭_專戶理財負責人肖堅概括，市場不好的時候就“高掛免戰牌”，但市場轉暖的時候會積極加倉、擴大收益。易方達正在籌備的專戶“一對多”將主要采取“靈活配置”的投資策略。

據交銀施羅德銷售總監兼專戶理財部總經理沈斌介紹，此次交銀施羅德準備報送的一對多專戶理財產品，是一款靈活配置類產品，股票，債券，新股申購比例均為0～100％，個人投資者和機構投資者都可以參加，委托的最低金額是100萬元。

同時，在服務團隊配備上，專戶理財業務更要求面向不同客戶的針對性服務。國泰基金于2008年初成立了財富管理中心，目前已經配備了超過30人的團隊，其中專職的投資經理有9個，是相關業務人員配置最為完整的基金公司之一。而且，根據投資經理的不同風格，其投研團隊劃分為價值、成長和固定收益三個組。在此前提下，銷售團隊通過與客戶的充分溝通來尋找潛在的客戶。梁之平表示，在專戶理財業務上，更關注投資需求與國泰基金投資能力相匹配的客戶，以更好地為客戶提供理財服務。

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