基金網上直銷業務“關卡”不斷

網絡版專稿 記者 趙娟 趙紅梅 實習記者 江晟  國內基金的網上直銷業務似乎正在遭遇瓶頸。

目前，基金網上直銷業務在支付渠道方面，很大程度上都是依賴于銀行。而由于銀行部門內部利益分歧，這個渠道常常是欲“通”又止，甚至有的銀行一直“閘門緊閉”；此外，在這基金營銷的“嚴冬”，中國農業銀行（下稱“農行”）卻將在10月結束使用其金穗卡的基金直銷申購費率的優惠期。

另一方面，部分基金公司依托第三方支付的網上直銷，也并未受到監管層的認可。

銀行強勢

8月的一天，多家基金公司收到了一份來自交通銀行（下稱“交行”）個金部（個人金融業務部）的函，大意是：目前交行直銷業務開展時機不成熟，暫緩開辦此項業務，如果有分行與基金公司聯系開辦此業務，應以總行的要求為準。

一家基金公司電子商務部的主管表示：“莫名其妙，我們和交行從來沒合作直銷業務，更何談暫停？”

記者調查發現，雖然交行總行并未與基金開展直銷業務，但已有其部分分行與基金公司聯系欲合作直銷業務，總行個金部得知后發文“警示”。

目前，交銀代銷近50家基金公司300多只基金。交銀一位人士告訴本報，自2007年零售部門重新調整以來，交行的基金代銷業務高速增長，2007年其代銷基金在單日認、申購上還曾創過1500億元的記錄，當年該行代銷基金收入增長也很快，交行正在加速向零售銀行轉型，非常重視個人金融業務，交行網上代銷基金申購費率優惠較大，多為4折即0.6%，前景可觀。

通常，基金網上直銷申購費率低于代銷費率。有業內人士分析認為，銀行通過網上直銷獲取的收益顯然遠低于代銷所獲收益，且通過代銷業務能直接擴展客戶及推廣旗下銀行卡等相關零售業務。

“個金部當然愿意推代銷，但下面分行希望通過直銷方式拓展客戶，增加業務?！鄙鲜鼋恍腥耸糠Q。

此前，基金網上直銷業務受銀行內部利益紛爭受波及的案例早有存在，中國工商銀行（下稱“工行”）廣東分行一度支持開展基金網上直銷業務。但目前記者咨詢多家基金公司，該項業務均沒有工行支付渠道。目前，一些有著渠道優勢的銀行，如工銀、中國銀行、交行等大型銀行并未全行開通基金網上直銷業務，而中國銀行支持的部分基金公司網上直銷業務也僅局限在廣東地區且深圳除外。

“例如建設銀行，也并不是以總行的名義推廣，我們擔心與分行簽訂協議后總行有障礙，所以最終沒有和建行合作?！蹦郴鸸倦娮鱼y行部負責人透露。

多位基金公司人士稱，其實無論直銷或代銷，申購費最終都歸銀行所有，而優惠情況其實也由銀行決定，在基金網上直銷業務中，銀行處于強勢地位。這在一些代銷業務和網銀業務有優勢的銀行中顯得更為明顯。

8月27日，基金銷售接近冰點，多家基金發布公告稱，將降低投資者申贖基金時的最低規模，并適度調低基金申贖費率。但同一天，十余家基金公司陸續發布公告，自9月1日開始將使用農業銀行金穗卡結算的基金網上直銷申購費率的優惠額度由4折提高至7折，相當于申購費率為1.05%。

知情人士透露，這是農行內部部門協調的結果，一是業務推廣期已過，更重要是出于和代銷費用統一的考慮，保護其代銷業務的利益。

據基金業人士透露，目前建設銀行同基金新簽的合同都是6-8折了，而原來的合同最低折扣是4折；招商銀行支持的許多基金網上直銷優惠費率一直高為8折。

但很快，基金公司又公告延后農行優惠期至9月30日。農行群發給基金公司的一份緊急通知透露原因：8月29日，證監會基金監管部召開緊急會議，建議農行為維護即將召開的殘奧會期間金融市場的穩定繼續作貢獻。

爭議支付中介

網上直銷是基金銷售的重要渠道之一。上海一家基金公司電子商務部人士介紹，市場銷售情況較好時，基金網上直銷銷售比例可占到整個銷售額的10%，現在該比例在6%-7%附近。

目前，基金網上直銷形式主要有三種：一種是銀聯通形式，基金公司與銀聯ChinaPay等第三方支付中介合作，通過交納一定的轉賬手續費使用后者的轉賬平臺，以直銷的形式覆蓋ChinaPay簽約的一些沒有基金代銷資格的中小銀行，拓展銷售渠道和支付手段，目前有部分基金公司已開展這一業務。；另一種是網銀模式，主要與農行、建行等銀行網銀直接合作；第三種是與部分銀行合作的銀基通形式，與銀行實時連接的資金結算系統，無需支付轉賬費用，且功能較全面。

其實，第一種形式在業內尚存爭議。去年，證監會基金部曾向基金公司下函，涉及直銷業務中提到基金直銷支付渠道應有代銷資格，且沒有批準第三方支付平臺可以使用。

“主要是第三方支付的資金流動不在證監會的監控范圍內，因此一直沒有得到正式批準?！庇兄槿耸糠Q。但在這一業務未被明令禁止的情況下，銀聯在大力拓展該項業務，而基金公司也愿意引入更多的銷售渠道。

“網上直銷可以增加銷售途徑，也是趨勢之一，銀行在這項業務中更多的起到僅是支付中介作用?！庇谢鹑耸糠Q。

目前，根據證監會要求，各基金公司正在對網上銷售是否合規進行自查，9月份，證監會將展開檢查。自查階段要求，一些對客戶風險揭示不夠的基金被要求整改，要求銷售過程需有風險揭示，網上直銷基金時必須增加風險測試調查問卷，目前不少基金公司正在改進系統。

有接近監管部門的人士稱，新的基金銷售辦法一直在準備中，可能將在近期出臺，屆時第三方銷售公司有望被批準，且將可能涉及關于基金網上直銷第三方支付的約束機制。

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