8月增持債券1324億，基金絕境求生

網絡版專稿 記者 嚴鈺 上半年高達1.08萬億的巨額虧損讓中國基金逐漸失去話語權。為規避股市震蕩下行所帶來的市場風險，越來越多的基金選擇更加保守投資方式。據中央國債登記結算公司9月2日公布的數據顯示，8月末基金在中債登托管的債券量較上月末增加1324.85億元。

“一個使得債市回暖的因素是股市持續低迷，目前基金已無處可去，必須找到一個穩定收益的投資品種，比如債券?！币晃蛔C券債券交易人士如此表示。

震蕩市中的巨額虧損

事實上，上半年中國股市的陰晴不定，結束了基金公司們長達兩年的美好時光。剛剛結束的半年報披露，由于誤判市場和沒能及時減倉，而造成巨額虧損。面對如此難看的半年報，基金經理們紛紛在向基民們道歉。

數據顯示，截至29日，59家基金公司旗下的361只基金的2008年半年報已全部披露完畢，天相統計顯示，基金今年上半年收入總額為負1.05萬億元，扣除管理費、托管費等費用之后，基金總虧損額達到了創紀錄的1.08萬億元。

各類基金中，開放式股票型基金的虧損額遠超其他類型基金，虧損額達到了6953.9億元，其次是開放式混合型基金虧損2924.3億元，封閉式基金和QDII基金分別出現了676.1億元和247.7億元的虧損，保本基金和債券基金也出現了小幅虧損，只有貨幣基金實現了13億元的正收益。

增持債券能否絕處逢生

據中央國債登記結算公司數據顯示，截至8月末，基金在中債登的債券托管量為9403.68億元，較上月末增加1324.85億元，16.40%的增幅為今年4月以來最高，也成為當月債券市場上增持力度最大的一類投資者；此外，基金增持的債券主要是央票等短期品種。對此，國泰君安證券固定收益證券總部高級研究員林朝暉表示，三季度內，利好債券的因素依然存在，CPI回落，貨幣政策也并非一兩個月就會有變化，股市仍然會低迷，債市依然有走強的理由。

今年以來股市大幅波動，作為最主要的跨市場機構，基金和保險機構大量增加債券資產配置力度，以規避風險并提高收益。市場人士分析，貨幣政策微妙轉向弱化加息預期、7月份CPI增速再次回落，PPI被市場預期將在9月出現拐點等種種因素在背后有力地支撐著債市的反彈，或許能使基金找到出路。

事實上，中國銀河證券研究所基金研究中心近日發布的《中國銀河證券開放式基金2008年8月績效報告》顯示，8月份納入統計口徑的股票型基金，凈值平均下跌超10％，而各類基金中唯有債券型基金實現了正收益。

《中國銀河證券開放式基金2008年8月績效報告》中的數據顯示，截至2008年8月末，納入統計口徑的137只股票型基金平均業績是－11.25%；納入統計口徑的17只指數型基金，平均業績是－13.24%；納入統計口徑的58只偏股型基金的平均業績是－11.64%。截至8月末，納入統計口徑的25只平衡型基金的平均業績是－8.91%；納入統計口徑的8只偏債型基金平均業績是－4.47%；納入統計口徑的39只債券型基金平均業績是0.43%，是唯一實現正收益的基金類型。2008年8月，上證指數下跌13.63%，深證綜指下跌20.35%，滬深300指數下跌14.74%，其中大盤藍籌集中的上證180指數下跌13.44%。

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