數十家機構搶占山頭基金評級亂局

經濟觀察網訊 26.7%的基金投資者在選擇基金時不參考基金評級或其他參數，而是聽從周圍朋友的建議。

44.44%的基金投資者選擇基金時不關心基金評級，而是重點觀察各大網站統計的基金在一段時間里的凈值增長率。

只有28.89%的基金投資者才會真正在購買基金時參考各大基金評級機構的基金評級。

而在28.89%的看評級選基金的投資者中，76%的投資者表示看不懂評級表格中的專業評級指標。他們在選擇基金時主要還是通過俗稱"數星星"的方法來挑選五星級基金。

以上結果是理財周報近日在幾家銀行的基金銷售柜臺對基民進行的抽樣調查。

為什么做這樣一個調查？理財周報創刊以來收到不少讀者來電來信，讀者對基金的提問大多涉及基金投資的一個根本性問題：怎么選基金。遺憾的是，上面調查結果很明白地顯示，很多基金投資人還是沒有掌握科學的選擇基金的方法。

基金作為長期投資品種，不適合經常關注一時一地的凈值變化并引以為惟一挑選依據?；痖L期業績的評估，有眾多專業的基金研究機構為投資者提供評級，參考專業評級是一個簡單可行的辦法。

這期主題聚焦基金評級，意在為讀者提供方法路徑以解讀品類繁多的評級。

百度一下"基金評級"，數十家機構給出了數十種評級以及相應排行榜，基民到底應該看哪個？萬變不離其宗。目前各種排名大多來源于對基金業績的統計，基金業績的原始數據庫機器評價體系只有三家是公認權威--晨星（MorningStar）、理柏(Lipper)和銀河證券基金研究中心。

目前的基金評級大多從收益率指標衍生而來。但是，過往業績表現并不能作為現在選擇基金的充分依據；星級基金的原理也并不能為大多數基民所清楚理解，從而直接引以為判斷依據；權威評級的官方網站并不方便投資者查找，評級結果散見于各基金公司對單只基金的宣傳冊上，而且是報喜不報憂；評級機構在向基金公司獲取數據的時候也遭遇很多障礙，國內基金公司在法規強制之外的項目上，信息披露并不充分，比如一個關鍵數據--每月的申購贖回情況，這在外國全是公開的，而在內地基金公司就沒有義務公開，給評級機構進行更深入的評級造成了很大困難。

其實，業績表現之外，基金和基金公司還有很多項目需要接受中立機構的檢驗，投資者在挑選基金的時候也需要參考這些項目。理財周報認為，最值得理財者托付的基金和基金公司，除了必須擁有持續盈利能力之外，還必須擁有誠信經營的商業道德和基民權益優先的操盤原則。

老鼠倉事件已經嚴重影響投資者對基金行業的信任和評價，而另一方面，基金公司內部運作和基金經理的投資權限又受到一些矯枉過正的影響。好人壞人不能泛泛而論，需要一個有公信力的說法。目前國內尚無一個對基金公司的商業道德、誠信以及內部管理進行第三方評價的公允評級。

中誠信國際信用評級公司副總裁何敏華有個建議值得重視："投資者在選擇基金管理人時應該更多地了解其內部管理和運營狀況等定性因素，因為這才是影響基金未來業績更為本質和基本的因素。特別是對于保險基金和養老基金等機構投資者而言，他們更加關注基金資產的安全性而非盈利性，因此基金管理人基本素質評級對于他們的意義比基金業績評級更大。"（來源：理財周報）

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