2007-07-24

新基偏愛大盤藍籌 "五朵金花"助推大盤升勢

經濟觀察網訊 在小幅加息、降低利息稅的溫和調控政策鼓舞下，昨日滬深股指再接再厲，雙雙收出3％以上的長陽線，而權重股板塊最集中的上證50指數更是創出3225點的收盤新高。聯系近幾天的盤中表現可以發現，金融、房地產、鋼鐵、汽車、電力這昔日的五朵金花重新綻放了。

　　板塊輪動

　　經過上周的持續拉升后，昨日金融、地產兩大龍頭板塊整體沖高回落。大智慧軟件顯示，銀行類板塊指數全天漲幅1.42%，房地產板塊上漲2.73%，整體升幅均遠落后于大盤。

　　就當各方擔憂大盤會陷入群龍無首的尷尬時，新的權重板塊龍頭拔地而起：鋼鐵板塊的漲幅高達9.79%、煤炭石油漲幅達6.49%、汽車漲幅達6.32%、電力漲幅達6.32%。

　　據統計，鋼鐵板塊中共有24家漲停，如包鋼股份、馬鋼股份、武鋼股份、柳鋼股份等。與鋼鐵股相類似的還有電力股和汽車股板塊，周一電力股中梅雁水電、吉電股份、廣聚能源、京能熱電以及汕電力A漲停，汽車板塊中一汽轎車、東風汽車和一汽夏利漲停，煤炭石油板塊中廣聚能源、國際實業封于漲停。

　　估值優勢

　　有分析認為，昨日鋼鐵、電力、汽車等板塊的崛起，與其目前的整體估值及行業的并購整合有關。從鋼鐵股板塊的走勢來看，自5月30日調整以來，該板塊總體表現明顯落后于銀行、房地產以及煤炭石油等，其從高點4940點一度下探至3603點，期間最大跌幅達到27.06%。經過前期的調整后，鋼鐵、電力股今年的動態市盈率普遍回到了20倍以下，這無疑是目前最具估值優勢的板塊。

　　此外，行業重組整合的提速，也使其具備相當的想象空間。以鋼鐵行業為例，根據我國的鋼鐵產業規劃，到2010年，通過聯合重組，將形成2到3個3000萬噸級、若干個千萬噸級的具有國際競爭力的特大型鋼鐵企業集團；國內排名前10位的鋼鐵企業鋼產量占全國產量的比重達到50%以上。而鋼鐵行業的整合重組有利于提高行業的集中度和龍頭企業的發展。

　　昨日鋼鐵板塊中的"巨無霸"寶鋼、鞍鋼等品種午后率先沖擊漲停，很大程度上激發了場內資金的跟風熱情。

　　基金增倉

　　值得關注的是，寶鋼、鞍鋼等昨日崛起的新龍頭，都創出了近3個多月來的最大成交量。這些龍頭品種高換手率的背后，不排除有以新基金為首的增量資金在快速建倉。

　　新增資金的動向，暗示著基金對后市的熱點判斷。今年二季度期間，基金通過大比例分紅、拆分等持續營銷活動，以及封轉開、新基金的發行等渠道，將數以億計的新增資金帶入股市，在擴大自身資產管理規模的同時，也為股市不斷輸入"新鮮血液"。二季報顯示，基金新增"新鮮血液"對大盤藍籌股偏愛有加。

　　嘉實策略作為2006年12月12日剛成立的新基金，一季度末的股票倉位僅為48%，而二季報顯示其股票倉位已經達到87.28%。此外，同為新基金的中歐新趨勢基金股票倉位也大漲40%，鋼鐵、銀行成為其重點板塊。

　　統計資料表明，在近期調整市道中，以基金為代表的機構反而連續10周出現凈買入，而第四批新基金獲批發行、保險基金直接投資A股比例由現行的5%上升至10%等，因此，隨著越來越多的機構資金進場，藍籌板塊的輪動機會也會愈加顯著。(來源:新聞晨報)

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