上半年指數型基金回報率73.37%

經濟觀察網訊 上周末基金2007年上半年的業績數據出爐?；鹪俅物@示出賺錢效應，在波動劇烈的上半年，股票型基金整體跑贏大盤，平均收益率為65.7%。而考慮到申購贖回等原因，343只基金管理資產規模較2006年底增長110%，達到1.8萬億元。

指數型基金表現優異

上半年基金整體跑贏大盤，上半年滬指漲幅為40%。

而根據中國銀河證券基金研究中心提供的數據，開放式股票方向基金中，上半年共有3只基金凈值翻番，157只基金跑贏上證指數。從整體來看，股票型基金回報率達到65.7%，開放式基金中指數型基金半年回報率達到73.37%。

混合型基金中，偏股型上半年收益率為62.8%，平衡型為59.57%，偏債型為43.49%。

上半年股票市場震蕩加劇，使得這種業績的取得更吸引投資者的目光。A股下跌時基金相對穩定，跌幅均小于同期滬指下跌幅度。以5月30日開始的大幅調整為例，5月29日至6月19日，213只此類型基金凈值增長率為正，占可比的同類基金的94.37%。

對基金凈值打壓最大的還是上周市場的持續陰跌。此前一周股票型基金半年整體回報率超過70%，但一周之后下降到65.7%，同期滬指下跌6.7%。

明星基金“封閉”運作

從單個基金來看，股票型基金中，華夏大盤精選以109.55%的凈值增長率居第一，中郵核心優選以108.34%的成績緊隨其后，華安宏利上半年凈值增長98.54%，位居第三。此外，東方精選、益民紅利、博時行業精選等基金凈值增長也居于開放式基金前列。

綜觀排名潛力的基金，可以發現兩個特點。其一是基金份額規模普遍不大。以領頭羊華夏大盤精選為例，第一季度末其份額為9.24億份，考慮到其暫停申購，目前規模應小于此數。按照目前凈值，其資產規模小于50億。華安宏利、益民紅利等也與此類似。

另一方面，一些基金開始基于業績考慮“封閉”運作。

華夏大盤精選從1月19日開始暫停申購、轉入及定投，至今尚未恢復申購?；饦I內人士指出，雖然這些基金允許贖回，但在業績光環下贖回的投資者會很少，相當于“封閉”運作。因此這些基金沒有大規模申購贖回的沖擊成本，在運作上會優于其他基金。

封閉式基金折價20%

由于無須考慮申購贖回等沖擊，封閉式基金在上半年的業績優于開放式基金。

現存的39只封閉式基金上半年平均凈值增長率為65.14%，這一數字略低于開放式股票基金上半年的回報水平，但如果考慮到封閉式基金股票倉位不高于80%，而開放式股票型基金股票倉位一般在90%-95%之間，因此封閉式基金業績更優。根據銀河證券統計數據，上半年末全部封閉式基金的加權折價水平下降至20.87%，而第一季度末，其平均折價率為24.88%。(來源:新京報)

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