2007-06-22

基金首只QDII產品進入審批(2)

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銀行系QDII加碼買股

實際上，隨著今年5月中國銀監會頒布《關于調整商業銀行代客境外理財業務境外投資范圍的通知》，允許商業銀行QDII直接投資境外上市的股票，最近面市的銀行QDII產品較以往出現了全面轉向。

過去，由于QDII產品“不得直接投資于股票及其結構性產品、商品類生產品，以及BBB級以下證券”的規定，早期產品主要是固定收益類為主。在人民幣持續升值的背景下，該類產品很難獲得戰勝升值風險的收益水平，被投資者冷落也是意料中事。

但從新近推出的一批銀行QDII產品來看，股票投資力度顯著加強。例如工行本月面市的最新一只QDII產品“東方之珠”，將不超過50％資金投資于在香港交易所掛牌的國企股、紅籌股及新上市股票，其余資金則投資于亞洲固定收益金融產品。50％，這已是當前銀行QDII產品投資股票的最高上限。據統計，截止到上周五，“東方之珠”的銷售金額已經突破15億。

由于投資于基金沒有股票投資50％的上限要求，多家機構紛紛選擇了“基金中的基金”方式。例如中信銀行最近推出的“縱橫四?！贝途惩饫碡敭a品，就是精選了四家著名的全球性資產管理公司的四支全球精選基金：霸菱香港中國基金、東方匯理大中華基金、PIMCO高收益債券基金、富蘭克林鄧普頓環球總收益債券基金，其近三年平均年化收益率分別為43.85％、36.45％、8.51％和11.73％。從歷史倒流測試來看，這只QDII的年化收益將在8.5％－31.6％之間。與此相類的還有匯豐（中國）近日發售的一只QDII產品，購買這一產品，幾乎等同于直接購買海外基金，并提供了3只基金供投資者選擇，分別具有不同的風險水平和不同市場的投資組合，涵蓋了亞洲股票、歐洲股票、美國股票、環球新興市場股票和環球債券等。投資者可根據自身的風險承受能力和投資方向選擇基金。(來源:深圳特區報)　　

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