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    2007-04-25
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    “老鼠倉”與“知情權” 其實說白了更好

    經濟觀察網訊 公募基金的持有人已經發展到1700萬戶,充分的基金信息披露正為大眾之翹盼。有人擔心,信息的公開會動搖基金持有人的信心,這樣的擔心其實是缺乏自信的表現。本周基金業內最大的談資,無疑是關于上投摩根的。

    4月16日有媒體報道上海某基金公司基金經理涉嫌“老鼠倉”遭到監管層調查。相關文章稱,“據傳,該基金經理因個人生活問題引發家庭糾紛,最終導致基金經理身邊人‘大義滅親’,向公司舉報?!?/FONT>

    負面報道如果不點名,不過是霧里看花。次日的4月17日,另有媒體進一步點名,稱涉嫌“老鼠倉”的基金經理為上投摩根基金管理公司旗下成長先鋒基金經理唐建。

    關于涉嫌“老鼠倉”報道的準確性有待進一步查證,不過還是要感謝媒體中的“好事者”,促使上投摩根將此前關于基金經理變動的一句話公告,擴充成了千字以上的情況說明。

    上投摩根在4月18日向投資人發出《關于成長先鋒基金經理變動等情況的公開聲明》以正視聽,稱“公司并未收到關于成長先鋒基金經理的任何舉報,公司也未受到監管機構的任何調查?!痹谠撀暶髦?,上投摩根還對基金經理變動的原因和決策過程作了詳細解釋。

    成長先鋒基金成立于去年9月,但投資業績長期落后于公司先期兩只股票基金。成長先鋒長得不快,也沒有當上公司旗下的業績先鋒,著實令持有人心焦。

    事實上,該基金在今年3月20日公告了增加基金經理的變動信息,但只字未提其中緣由?;剡^頭來翻看3月20日的公告,發現其中主要內容僅一句話:“決定增聘趙梓峰先生為上投摩根成長先鋒股票型證券投資基金的基金經理,由其與現任基金經理唐建先生共同管理該基金”。

    從一句話公告中,基金持有人既不能了解到有關的決策過程,也僅僅是在最后獲悉決策中最“干”的那部分內容。

    公告增加基金經理人,“想必”是公司開始重視到業績相對落后的問題了。鑒于沒有更多的公告內容可作參考,所以只能展開這樣的合理想象。

    直到讀了最近的《聲明》,持有人才知道事情原來是這樣:“成長先鋒基金成立之后,基金規模急速擴大,對基金經理唐建的管理運作帶來極大壓力。2006年12月初,公司投資決策委員會對該基金的投資管理提出過批評意見和改進要求。此后,公司積極部署調動更多資源投入該基金運作。今年2月8日,公司決定增加公司研究總監趙梓峰為基金經理?!贝送?,在三人管理團隊中不同成員的責權也有所不同,“趙梓峰承擔成長先鋒基金主要的運作管理事宜,唐建及楊安樂協助其進行成長先鋒基金的管理?!?/FONT>

    詳盡的情況說明無疑能夠增進基金管理人與持有人之間的溝通。有人可能擔心,持有人了解更多的決策過程信息之后,因缺乏專業的理解能力而動搖對基金的信心,從而削弱基金的公眾信譽。這樣的擔心看似有理,其實是以對持有人的不信任為前提,更是缺乏自信的表現。

    公募基金的持有人已經發展到1700萬戶,充分的基金信息披露也是大眾之翹盼。上投摩根此次較為及時的情況補充,仍可被看作信息披露的正面案例,如果橫向了解同業,可以發現不少基金公司的重大事項,在較長過程中連一句話公告都不曾出現過,比如,融通基金股權向外資轉讓,基金公司自身在最近一年多都未曾作任何披露,持有人只可能在最后階段獲悉最終結果了。又比如,易方達中短債基金、招商貨幣基金、華安貨幣基金以公司自有資金補償持有人的金額,也只有在最后的年度報告中才能找到蛛絲馬跡。其實,說白了更好。(來源:國際金融報)

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