監管層出手整風“老鼠倉”
經濟觀察網訊 “幾天前，就有朋友提醒我注意風險，有老鼠倉要出貨?！?月16日，一位證券咨詢機構人士告訴記者， “因為當時傳言證監會要調查老鼠倉，在4月12日前后。 ”
4月13日，上證指數尾盤突然跳水，當天市場由上漲1%變成下跌，最終跌0。36%。 “當時這個信息只是小范圍知道，我們知道是老鼠倉在出貨之后，覺得市場不會有什么問題。 ”上述人士告訴記者。
基金老鼠倉事件在業內傳得沸沸揚揚，4月18日，上證指數盤中再次小幅度振蕩，最終微漲0.53點，報收3612.40點。
兩個案例
今年以來，已經曝光并涉嫌公私募基金合謀炒作的股票中有兩只，一是杭蕭鋼構，另一是長城股份。
杭蕭鋼構從2月12日開始連續漲停拉升，其后，在證監會介入調查之后，其妖異走勢不改，4月5日、6日出現兩個跌停板后，隨后又繼續以漲停板沖擊監管部門的神經。
資料顯示， 4月2日，杭蕭鋼構復牌后的第一個交易日，買入席位的前五名中，有一個機構席位列入其中，買入金額合計達到824.5萬元。
目前，對于做莊杭蕭鋼構一事至今監管部門仍沒有明確說法。本報調查發現，其中不少賬戶是借用別人身份證開立賬戶。至于杭蕭鋼構暴漲過程中是否存在公私募基金之間的合謀，還有待監管部門調查。
長城股份（現更名*ST長鋼）事件始于去年， “我們了解，當時的確有基金在里面‘搗騰’，去年年底被會里面‘點’了一下，但沒有什么事情，當時以為已經過關了。 ”知情人士告訴記者。
從今年2月14日至3月13日的近1個月間，長城股份股價再次異動，股價由最初的3.75元飆升至7.56元，媒體的報道使得這件 “陳年舊案”再度引起監管部門注意。
證監會此前調查的還是長城股份去年股價 “不安分”表現，但是并非所有參與其中的基金公司都被列為懷疑對象。
經過排查后，有四家基金公司成為重點關注的對象，證監會相關部門對四家基金公司發布了風險提示函并展開了調查。
“出逃”
公募基金存在老鼠倉在資本市場已是公開的秘密，業內人士認為，根本的原因在于公募基金的激勵制度不夠。
“私募基金采用收益分成的方式，規模1億的私募基金，年收益率能夠達到50%的話，如果操盤手按照20%的收益比例，將能獲得1000萬的收益，而國內即使是薪酬最高的基金公司，其給予任何高管的年總收入都達不到這樣的數目。 ”某私募基金人士告訴記者。
記者跟一些基金經理溝通時，他們均認同這種說法，他們認為在牛市中公募基金經理的流失肯定是趨勢所在。
但基金經理流失并不可怕，可怕的是公募基金經理一方面管著大量的公募基金，背后還掛著幾只碩大的老鼠倉，這無疑會成為公募基金業發展中 “沉重的翅膀 ”，終有一天壓垮公募基金業。
“如果老鼠倉不大，這對于基金公司或者是基金業不會有很大的影響，但是去年以來，市場的好轉導致老鼠倉的規模急劇膨脹。 ”知情人士告訴記者。據了解，某老鼠倉的規模在去年曾經膨脹了4倍。
“現在的情況是，只要是稍微有名氣點的基金經理，就會有資金找上門來，誘惑這么大，老鼠倉怎么杜絕？ ”有基金經理這樣告訴記者。
對于此次監管部門針對基金業的 “整風”，上述人士表示樂觀。 “即使一些基金經理每人背后跟著一個1億規模的老鼠倉，其總量也僅僅是幾百億，這樣的資金不足以摧跨市場。 ”某基金公司投研部門負責人告訴記者。
記者接觸的基金業內人士告訴記者，4月13日以及4月17日兩個交易日，盤中出現莫明其妙的大跌，都有可能是老鼠倉出貨的結果。
4月17日，上證指數盤中突然跳水，最高跌幅一度達到約3%，但是市場資金充裕，尾盤隨即被拉起，3600點失而復得。
“基金持有人的不成熟一直為監管部門以及基金公司所擔心，每次基金持有人出現大額贖回都會導致市場出現大跌。如果基金持有人因為老鼠倉事件而恐慌性贖回，最終的結果不堪設想，尤其是在現在的點位。 ”上述人士擔心，市場會因此而經歷一次從廢墟中重生的過程， “問題是，即使是推倒重來，老鼠倉還會在公募基金身上滋生?！保ㄗ髡?簡俊東 摘自21世紀商業評論）
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