經濟觀察報 記者 程志云 2011年伊始，在抵制通貨膨脹的大背景下，各種宏觀調控政策、審慎監管政策相繼出臺實施。隨著差別化存款準備金率、巴塞爾監管指標、信貸結構調整以及利率市場化等諸多政策逐步落實，商業銀行面臨產業結構調整和金融政策收緊的雙重考驗。對此，中國銀行董事長肖鋼接受記者采訪，詳細解讀中國銀行未來發展的挑戰與轉型機遇。

經濟觀察報：金融危機之后，金融監管的潮流怎樣，對中國的商業銀行有哪些影響？

肖鋼：全球金融危機之后，全球的監管特別是對大型銀行的監管要求日趨嚴格，特別是巴塞爾3的出臺，對資本的要求確實更高了。

對于中國的銀行業來說，監管部門的計劃是把巴塞爾2和巴塞爾3合并起來一起來做，對于銀行業來講帶來的最大影響就是發展的速度會受到制約，成本會加大，銀行業面臨一些挑戰和困難。

從中國來看，要解決這個問題，我認為還要靠深化金融改革來解決，不是簡單的提高資本充足率就行了，因為中國的經濟還處在信息化工業化階段，中國的金融市場還不夠發達，金融業發展還不夠成熟，我們畢竟是發展中國家。一方面，我們要執行新的監管要求，另外一方面，也要深化金融改革，加強金融創新，來應對這樣的挑戰。

從銀行業自身發展來看，我們要保持一個比較充足的資本來應對未來的風險和危機，根本的一條是要靠內在的積累，我們要適當調整現在的分紅政策，因為我們利潤很多一部分要分紅，作為股東來講，應該對商業銀行適當減少現金分紅，比較多的留給銀行，把留存的利潤作為每年資本的補充，來適應銀行業自身發展的需求。當然，市場融資也是一個手段或者重要的手段之一，不能都集中到市場融資，各家現在都要融資，全世界資本是很稀缺的。我們應該走這樣一個自身積累發展的道路。

當然，從商業銀行本身運營來講，我們本身也有很多的潛力要有待于挖掘，我們資產的經營模式一定要走資本節約型的模式，因為我們過去資本比較充足，發展的方式主要靠貸款?？墒乾F在資本很稀缺了，很昂貴了，即使同樣的貸款，不同企業的貸款占用風險的權重是不一樣的，包括表內資產和表外資產的結構，這些資產的形式占用資本風險的權重都不一樣。

中行實行巴塞爾2和3總體進展是比較順利的，我們會按照監管規定的時間表，來達到他們的標準，逐步實現巴塞爾2和3的并行。

經濟觀察報：隨著貨幣政策回穩，央行多次上調存款準備金率，不同資金市場都出現了資金緊張的局面，這對中行產生什么影響？中行近期是否還有再融資的需要？

肖鋼：由于央行不斷提高存款準備金比例，加上這幾年貸款增加得比較多，加上資本市場、房地產市場和大宗商品市場的發展，一部分儲蓄分流了，這幾個原因加起來使得商業銀行的資金開始感到緊張。首先是中小銀行的資金比較緊張，現在有的大銀行也開始感到有點資金緊張。

中國銀行現在流動性管理還是比較好的，我們大概人民幣貸款占存款的比例在70%左右，外匯貸款占外匯存款的比例高于70%。這是由于這幾年人民幣持續升值，企業和個人都不愿意持有外匯，他把外匯都賣給銀行結匯，這樣使得我們外匯存款增長就乏力。與此同時，外匯貸款的需求不減，仍然是很強烈，使得我們外匯貸款占外匯存款的比例就比較高。這是當前我們行資金緊張的一個重要原因。

為此，我們一方面大力吸收存款。吸收存款是一個重要的業務方向，但事實上根源是我們要擴大客戶基礎，要加強網點和渠道的建設。所以，我們現在在下力量加強物理的網點和電子銀行、網上銀行、手機銀行等渠道的建設，通過擴大客戶基礎。與此同時，我們要控制好貸款的規模。

此外，對于存款準備金上調，從目前看，在這一輪上調存款準備金率還基本上能夠應付自如。由于央行沒有對我們實施差別存款準備金率，所以也不存在取消的問題。根據我們目前流動性的狀況，如果近期要提高的話，我們還是有準備，也能夠比較好地應付新的增量。

對于再融資問題，我們近三年不會進行股權融資，但是我們今年還有發行次級債的計劃。中行近幾年每年都在發次級債，這是因為我們次級債有的是要到期的，我們要通過新發次級債來補充原來已經到期的次級債，所以我們去年也發了次級債。

經濟觀察報：中國銀行如何根據新的監管指標調整自己的信貸結構？

肖鋼：今年中行貸款增長主要根據我們自己資本充足率、貸存比和流動性管理的一系列要求以及自身發展的狀況，自己來確定。我們去年貸款的增長速度高于13%，今年增長速度會低于去年的增長速度，但還會保持在兩位數的增長，這是今年的貸款計劃。

大家都知道，監管部門今年已經取消了貸款規模調控限額的管理，采取了一攬子的監管措施，這些措施包括差別存款準備金等一系列措施，這些措施對于宏觀調控，對于促進我們商業銀行自我約束、穩健發展有著重要的作用。今年我們要在調整貸款結構上下功夫，因為貸款的增量是有限的，我們就必須在調整信貸結構上要下功夫。

我們調整結構主要有幾個方面：第一是擴大中小型企業的貸款，特別是小企業貸款，因為大企業的數量比較少，但是每一個企業的用款量比較大。所以，我們要把比較有限的信貸規模更多地支持一些中小企業，特別是小企業。

第二，利用中國銀行多元化的平臺為企業服務。我們不僅給企業要做信貸資金的支持，還要更多地幫助他們到資本市場通過發行債券、發行股票、發行短期融資券等其他融資工具，來幫助他們解決資金的問題。

第三，我們在繼續支持工業生產和基本建設領域以外，我們現在重點轉向文化產業、戰略新型產業，加大這方面的投入。

第四，挖掘信貸資金的存量，因為我們現在貸款余額超過4萬億了。怎么樣把這個存量通過很多措施來盤活存量，有收有放，這個潛力還是比較大。所以，我們在結構調整方面也要做一些工作。

順便說一句，我們對房地產業的信貸、對產能過剩行業的信貸，占我們整個信貸的比重不是很高。所謂產能過剩行業，我們定義了11個行業，包括鋼鐵、水泥、建材等，我們把整個行業都定義為產能過剩。我們今年按照國家的宏觀調控政策，要繼續控制“兩高一資”這些產業，嚴格限制對他們的貸款。

經濟觀察報：在監管趨緊、結構轉型以及利率市場化的壓力下，中國銀行能否保持盈利增速？

肖鋼：盡管我們貸款比去年增長幅度略低一點，但是仍然保持兩位數的增長，從量來講并不減很多，不會造成重大的影響。另外，央行連續幾次提高利息，加息對我們有利，也有弊，一方面，加息提高了我們的資金成本，另外一方面也提高了我們貸款的收益。綜合這些因素，加上市場的資金開始有點緊張以后，在同業資金市場利率有所提高，包括央票利息，各種債券的利息有所上升。銀行除了貸款以外，還要進行其他證券投資業務，這樣一算起來，我覺得貸款雖然比去年少一點，但是總體收益還不會受到大的影響。與此同時，我們也在加快轉型發展，因為我們不要更多地依賴利差，我們其他業務在快速發展，中間業務還會獲得比較快的發展。所以我想對盈利不會有太大影響。

而中國發展社會主義市場經濟，我認為利率市場化是一個趨勢，應該積極穩妥地推進利率市場化改革。我認為利率市場化的確會給商業銀行帶來很多壓力和挑戰，會縮小銀行的利差，同時也給各家銀行帶來在定價管理能力上的差異化，這樣使得我們銀行的經營有差別了。這樣就會鼓勵好的銀行和能力強的銀行獲得更好的發展。

同時，利率市場化的確要積極穩妥地來推進，因為這件事情還是有風險的，從世界各國的情況來看，推行利率市場化改革，有一些國家也是有教訓的。中國在逐步推進利率市場化過程當中按照“先外幣后本幣，先貸款后存款”的順序來做是積極穩妥的。特別是“十二五”期間，應該還要進一步加快利率市場化的進程，現在要加快這個進程的核心，就是存款利率的上限和貸款利率的下限。

我認為貸款利率的下限可以取消，先使得貸款利率更進一步市場化。而存款利率的上限還不能輕易取消，因為這個取消了以后，特別是我們金融市場還不規范，可能會使一些經營不好的金融企業利用高息攬存來吸收資金，結果他的經營并不好，這對我們監管提出了很高的要求。所以，我非常擁護央行提出來的，一定要有自我約束能力強的、穩健經營的商業銀行來先行試點，否則市場會搞亂的。

對于穩健經營的定義，我認為要分兩種評估手段。一方面是可以用一些財務指標來量化的，銀行是否是穩健經營，有一系列指標，比如有資本充足率、不良貸款率、流動性等等一系列指標，更重要的還有一些軟的指標，有的時候不好用數據來量化，衡量一個銀行是否穩健。比如看這家銀行的經營模式，它是否是一個資本節約型的模式，還是很粗放型的模式。二是要看這家銀行增長的驅動力，是更多的依賴貸款來驅動業務發展，還是這個銀行很重視客戶基礎，重視網點渠道的建設，重視金融創新。三是看服務手段，是不是重視以客戶為中心，是不是重視客戶的體驗，不管網點也好、渠道也好，是不是重視科技的含量，這里面有很多服務的質量和服務效率的比較。四是看盈利結構。五是看管理流程是不是集約化、扁平化、精細化的管理，賺了錢是一個很好的財務指標，并不意味著這個銀行就是很穩健的，要觀察整個流程是否比較高效，是不是符合集約化經營的要求。除了看硬指標之外，還要更多的看這些軟指標。