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轉發本文經濟觀察網 記者 胡潔 為配合G20集團會議建議的國際標準并把握場外衍生工具結算業務的商機，香港金融管理局10日連同香港證監會和香港交易所宣布，將于2012年啟用本地場外衍生工具交易資料庫，并于同年底成立一家專責結算所。
金管局副總裁余偉文表示，“近期的金融風暴凸顯場外衍生工具市場欠缺透明度及穩健的交收結算基建設施，是引致金融體系不穩定的原因之一。支持港交所就場外衍生工具設立結算所，并認為香港有必要設立本地儲存庫，而現在正是適當時機?！?/FONT>
根據金管局統計數據顯示，以名義金額計算，2009年香港各類場外衍生工具交易總額達16.7萬億美元。其中外匯衍生工具交易占58%，主要為風險低的短期合約，但目前國際間并未就此類產品的中央結算要求達成共識。此外，不交收遠期外匯和利率衍生工具交易分別占17%和18%，交易金額則分別高達2.8萬億和3萬億美元。
據悉，儲存庫將以金管局運作的債務工具中央結算系統轄下的新服務形式推出，首階段將耗資7500萬港元。儲存庫將與香港交易及結算所有限公司推出的場外衍生工具結算所建立聯網，讓合資格交易經由結算所進行中央結算。
港交所行政總裁李小加表示，將從內部資源中斥資1.8億港元籌組新結算所?！靶陆Y算所將獨立運行，主要戰略性考慮，短期內不指望賺錢?！?/FONT>
通過儲存庫，監管機構將有效獲得場外衍生工具交易的數據，因而能有效為監管機構提供支持以履行它們監察市場的職責，亦有助提高市場的透明度及促進標準化，使事務數據的質素及數據提供都能達到一定程度的一致性。
據金管局透露，此前完成的市場調查顯示，目前香港各類場外衍生工具交易八成以上為非標準合約。占5%的股票衍生工具交易標準化相對較有難度，估計只有30%-40%的合約可以標準化操作。
金管局表示，初期匯報及結算規定將適用于利率掉期合約及不交收遠期外匯合約，但將在儲存庫及結算所啟用后，參考本地及海外市場的發展形勢，再考慮把有關規定適用范圍，擴大至其他合適的場外衍生工具資產類別；并計劃于明年第三季前，就有關監管規定咨詢業界。
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