經濟觀察網 記者 胡中彬 經過數月的博弈，農行終于以微弱的優勢問鼎全球最大IPO。而由于認購情況并沒有太多驚喜，農行凍結資金僅4800億元，大大低于幾年前工商銀行發行時的凍資規模。而農行也因此造就了較高的中簽率，僅次于華泰證券，成為A股史上中簽率第二高者。

農業銀行7月7日晚間發布公告，確定A股發行價格為每股2.68元/股。而據報道，農行H股發行價定為3.20港元/股，這意味著農行已通過A股的首次公開募股(IPO)籌資人民幣685億元，其中包括行使超額配售權所募集的資金。因此，農業銀行在香港和上海兩地IPO的融資總額最高可達221億美元，從而創下IPO融資規模的最高紀錄。

此前，而工商銀行在2006年通過上海和香港的IPO總共籌資219億美元。農行力壓工商銀行的IPO規模，從而成為全球規模最大的IPO。

據悉，農行此次A股發行對應2009年市盈率14.43倍，網上中簽率為9.29%。采用向戰略配售、網下發行與網上發行相結合的方式進行。

為了確保上市后股價保持穩定，農行行使超額配售選擇權(綠鞋)機制，向網上投資者超額配售33.35億股，占初始發行規模的15%，在超額配售后，本次農行A股最終發行規模達255.71億股。

由于本次網上發行獲得足額認購，且本次網下發行初步配售比例低于網上發行初步中簽率，農行和聯席主承銷商決定啟動回撥機制，將2.32億股股票從網上回撥至網下?；負軝C制實施后，農行戰略配售102.28億股，占超額配售后發行規模的比例為40%；網下發行50.32億股，占比為19.7%；網上發行103.10 億股，占比為40.3%?；負軝C制實施后，網下最終配售比例為9.29260270%；網上最終中簽率為9.29260176%。而中簽率也成為了歷史上第二名，此前華泰證券曾創下了14%的歷史記錄，而農行的中簽率更是中行1.94%中簽率的4.79倍，是工行3.28%中簽率的2.83倍。

事實上，由于市場環境變化，農行申購情況與當年工商銀行發行時的盛況相比相距甚遠，農行在網上網下總共凍結資金約4800億，而當年工商銀行發行時，A股凍結資金超過了7000億元，追捧程度遠不及當年工行，也因此造就了A股史上第二高的中簽率。

此次農行上市，以央企為首的戰略投資者貢獻無疑最多。包括中國人壽、中國鐵建、國網資產、中國煙草、鞍山鋼鐵、中油資產管理有限公司等27家戰略投資者獲配戰略配售部分的102.28億股。而中國人壽更是動用了40億元資金，最終獲配11.89億股，成為農行的最大戰略投資者，國網資產與中國煙草以獲配7.46億股并列第二。