民生銀行H股詢價上限在9.5港元/股

經濟觀察網 記者 廖穎 幾經周折民生銀行H股IPO路演詢價區間終于落定。民生銀行昨日最終確定的路演詢價區間落在8.5-9.5港元/股，按計劃發行不超過38.2億H股計，這意味著該行此番融資規模最高可能達到363億港元，折合人民幣320億元左右，超過此前市場預期。11月9日，民生銀行H股IPO正式啟動路演，此前的，該行在全球主要市場進行了為期5天的預路演，并據此確定了上述路演詢價區間。消息人士稱，得益于近些年的快速發展及保持多年的較低不良率，國際投資者對民生銀行H股發行非常追捧。

有分析師表示，9.5港元/股的上限價相當于行使超額配售之前市凈率為1.84，配售之后相當于市凈率1.8。而當前，已赴港上市的6家中資行平均市凈率則約為2.28，這意味著，如果民生銀行H股以上限價發行，也仍有一定折扣，為二級市場留有空間，并將對A股股價有一定拉升作用。而下限價確定為8.5港元/股，則主要是考慮到目前已赴港上市的6家中資銀行大部分H股價格稍低于A股。

值得關注的是，目前已赴港上市的6家中資銀行中，招行與工行H股均以詢價區間上限價發行，其他幾家中資行H股發行價離上限價也僅有幾分錢的差距。截至上一個交易日，民生銀行A股股價為8.13元/股，以1港元兌人民幣0.881元計算，9.5港元/股的上限價相當于人民幣8.36元/股，超過民生銀行目前的A股價格，8.5港元/股的下限價約合人民幣7.49元/股，低于當前A股價格。此前曾有市場人士對記者表示，民生銀行H股發行價應該超過A股價格，否則無法向A股股東交代。

在詢價區間確定的同時，有消息透露民生H股的基礎投資者也已確定。目前基礎投資者為5家，分別為沙特阿拉伯基金、中國平安資產管理、中國海外、旭日企業、臺灣大潤發，還有紫金礦業與華置主席劉鑾雄。但消息人士則稱，紫金礦業并不在基礎投資者之列，至于還有哪一家落選以及最終落定的5家總計投資多少還得等待進一步的消息。

• · 民生銀行H股上市首日破發 全天跌3.08% 　|　 2009-11-26
• · 民生銀行H股開盤跌0.33% 　|　 2009-11-26
• · 民生銀行今H股上市 香港年度最大融資項目 　|　 2009-11-26
• · 中國太保獲批發行H股 或年內閃電上市 　|　 2009-11-25
• · 民生銀行H股發行價9.08港元 　|　 2009-11-20