貿易融資：股份制銀行新金礦

經濟觀察網 記者 袁朝暉　近日，深圳發展銀行(下稱深發展）宣布再推三款保理業務新品：“離在岸聯動出口保理業務”、“融資租賃保理業務”、“國內保理業務商業匯票結算方式”。其功能是，在租賃公司將融資租賃服務產生的未到期應收租金轉讓給銀行的基礎上，銀行為租賃公司提供應收賬款賬戶管理、應收賬款融資、應收賬款催收和承擔應收賬款壞賬風險等的一系列綜合性金融服務。 

事實上，伴隨著金融危機的來臨，中國銀行業在遭遇壓力的同時，也獲得了潛在的商機。  

催生機會 

深圳長飛電子財務總監向記者透露，“我們集團80％的出口都通過香港分公司進行，因此應收賬款大多體現在離岸公司，由于債權沒有體現在在岸公司，所以銀行的各種應收款解決方案對其都不適用，在岸公司要融資，卻沒有合格的應收賬款，資金流動大受限制?！?nbsp;

這是近年十分流行的離在岸出口貿易模式給企業帶來的困惑。 

中資跨國公司利用離岸公司進行出口貿易，不但可以拓展國際市場，而且還能減輕企業稅務負擔，但是，如何盤活離岸公司的應收帳款成了難題。 

“長期以來，各銀行對于在岸公司和離岸公司之間貿易所產生的融資需求，一直是一個融資服務的難點，加上近兩年金融風暴對中國出口企業造成的影響，像長飛電子公司這樣出口企業資金鏈非常緊張?！鄙畎l展銀行保理業務主管林曉中介紹說。 

針對這部分企業的需求，深發展把在岸到離岸再到海外用戶這條供應鏈整個納入服務范圍，以全程的應收賬款債權轉讓為基礎，為離岸公司提供信用擔保，為在岸公司提供應收賬款融資?！绷謺灾薪榻B說，“深發展是國內四家擁有離岸業務牌照的銀行之一，離在岸聯動出口保理業務的推出，進一步強化了離在岸一體化服務的優勢?！?nbsp;

這項產品對通過離岸公司出口的企業來說，可以說是物盡其用，是真正的盤活和創新。離岸公司大多是貿易型公司，造成離岸公司本身資質很難滿足銀行融資的標準，離岸公司大量的應收賬款造成資源虛置。而通過“離在岸聯動模式出口保理”，可以為離岸的應收賬款提供買方信用風險擔保，還可以根據離岸公司的應收賬款情況，為在岸公司提供應收賬款融資，盤活離岸公司應收賬款。 

深圳長飛電子財務總監表示，“深發展的‘離在岸聯動出口保理業務’具有可預見優勢：一方面，離岸的應收賬款得到了進口保理商的擔保，在當前的國際經濟形勢下，這正是出品貿易公司需要的；另外，它利用離岸的應收賬款，解決了在岸的融資需求，對公司整體而言，大大提高了資產的利用效率，降低了融資的成本?！?nbsp;

不過對于金融危機造成的影響，林曉中也承認：“我們很關注受金融危機影響的重點行業和重點企業財務狀況是否有發生變化，社會上對其經營狀況惡化的事情有沒有披露。同時我們也關注到一些賠付率情況的變化。說到采取一些什么措施，第一個措施就是重新核查我們業務交易背景，到底是一個什么背景下發生的這種交易業務，是否是一種穩健、可控、常規的交易下做的保理業務。在這個過程中，我們沒有去叫停任何一筆業務，沒有改變任何選擇客戶的理念和標準。事后，我們發現這一輪危機對我們的影響，對我們業務量的影響是有一個階段性的下滑，事實上對我們的質量沒有產生影響?！?nbsp;

紛紛殺入 

與傳統保理業務主要服務于企業商品交易和短期融資不同的是，深發展推出的融資租賃保理，可以支持企業固定資產投資的長期融資需求。深發展銀行保理業務主管林曉中向本報介紹，融資租賃保理業務是通過受讓租賃公司融資租賃合同項下應收租金，由銀行向租賃公司提供應收租金融資、管理、催收以及承租人信用風險擔保等一項或多項的金融服務，融資租賃各參與方均可受益。 

因而，并非僅僅是深發展重視這項業務，很多股份制銀行也紛紛介入，近日，招商銀行與聯合國世界銀行下屬國際金融公司（IFC）簽署了參與其“全球貿易融資計劃”的合作協議。 

招商銀行對記者表示，此次招商銀行參與的IFC“全球貿易融資計劃”運作模式為：針對以發展中國家/高風險地區的銀行/金融機構為付款人的遠期應收賬款，IFC開立保函為付款行提供擔保，招行以IFC保函受益人身份承做應收賬款買斷。在IFC提供擔保的情況下，招行除可提供福費廷產品，還可為出口企業提供信用證保兌、轉開保函及出口押匯等貿易融資服務，不僅有效地規避了收匯風險，還可以提前結匯，防范匯率風險，大大方便了出口企業。與IFC的合作，將彌補招商銀行由于對發展中國家銀行不具備同業授信額度而無法開展信用證項下應收賬款買斷等業務的短板，同時也提高了該行為中國企業拓展全球新興市場提供金融服務的能力。 

此舉將大大拓寬招行信用證（備用信用證）、見索即付保函、銀行本票、承兌匯票項下福費廷業務的發展渠道，為該行買入中國企業對高風險地區以及發展中國家的應收賬款提供新的保障。 

近年，我國與亞非拉國家的經濟、技術交往逐年猛增，然而這些國家的政治、經濟局勢時有動蕩，令我國企業貿易、投資款項處于高風險境地，國際、國內銀行的金融服務望而卻步。 

各銀行殺入這個領域的好處顯而易見，眾所周知，融資租賃公司不能吸收公眾存款，資金來源受限。租賃公司如果辦理融資租賃保理業務，則可以從銀行獲得充足資金支持；同時如辦理無追索權保理的還可以節約資本，有利于進一步擴大租賃業務。此外，租賃公司可以把銀行作為一個營銷渠道，借助銀行獲得更多的融資租賃客戶。 

其次受益者是承租人，有了銀行再融資作為后盾，承租人向租賃公司申請融資租賃的成功率大為提升，從而解決資金短缺和獲得節稅、加速折舊、優化財務指標等好處。此外企業還可以出售現有固定資產給租賃公司再回租，盤活現有資產解決資金短缺。另外，以融資租賃方式進行銷售的設備生產廠商也是受益者，作為其下游的融資租賃公司獲得暢通的融資途徑，會直接為廠商的銷售帶來正面影響。 

據介紹，深圳發展銀行的融資租賃保理產品在研發過程中已經受到用戶的青睞，康富租賃公司等成為使用深圳發展銀行融資租賃保理產品的首批用戶，目前深發展融資租賃保理產品用戶涉及到通訊、航空、工程設備、汽車等諸多行業，涉及企業新設備購置和原有設備售后回租等業務領域。 

深發展的保理業務客戶數在過去的一年半間增加了365％，目前保理融資余額已經接近110億元。保理在信用風險管理方面的作用也日益凸顯， 顯然，對各大銀行來說，這種效益無法忽視。 

截至目前，在深圳發展銀行敘做保理業務的企業，應收賬款壞賬損失率為零。同時成功處理了諸如買家拒絕簽收通知書、債權債務有條件抵銷、第三方代付、單據缺失、發票前放款等方面的難題。 

根據深發展披露，截至2009年一季度末，深發展貿易融資授信余額約900億元，累計扶持近萬家中小企業實現了業務成長。同時，供應鏈金融業務保持了良好的資產質量，不良率不到0.07%。目前該行在全行范圍內整合建立了以貿易融資為核心的業務管理架構，“深發展供應鏈金融”服務能力覆蓋了全國18個經濟中心城市的280多個網點。 

• · 外管局調整金融機構短期外債指標 支持貿易融資 　|　 2009-03-27