銀監會:銀行間次級債不作附屬資本

經濟觀察網 實習記者  周紅 伴隨上半年高額信貸投放,銀行業資金壓力成為業界關注焦點。據《中國證券報》報道，銀監會18日已下發《關于完善商業銀行資本補充機制的通知（征求意見稿）》（下稱《通知》）至各商業銀行，要求銀行交叉持有的次級債將不再計入銀行附屬資本。

《通知》明確規定，商業銀行在計算資本充足率時，應從計入附屬資本的次級債務及混合資本債券等監管資本工具中全額扣減本行持有其他銀行次級債務及混合資本債券等監管資本工具的額度。

《通知》要求，主要商業銀行發行次級債務及混合資本債券等監管資本工具的額度不得超過核心資本的25%，其他銀行不得超過核心資本的30%。

同時主要商業銀行核心資本充足率不得低于7%，其他銀行核心資本充足率不得低于5%。

對此，交通銀行首席經濟學家連平認為，交叉持有次級債將降低持有銀行的資本充足率水平，一定程度上分散了銀行體系的風險。次級債和混合資本債的主要持有方多是商業銀行，自然風險將“鎖閉”在銀行體系之內，選擇將次級債從買方附屬資本中單方面扣除，大大提高銀行業金融機構對風險的抵補能力。

此前，商業銀行為了提高資本充足率，曾大量發行次級債，且銀行都會以交叉持有的形式相互“捧場”?！锻ㄖ穼⑺菁耙酝l行的所有次級債，意味著靠互持次級債提高資金充足率的商業銀行將再次面臨補充資本金的重壓。

中信證券近日發布報告估算，截止2009年8月，上市銀行次級債發行規模約為4300億。假設銀行互持次級債的比例為50%，互持規模約2150億。假如從附屬資本中全額扣除2150億，整個行業的資本充足率有可能下降1.03個百分點至11.1%左右，影響近3.5萬億信貸增長。

此前，已公布半年報的上市銀行數據顯示，上半年天量的信貸投放，已迅速消耗銀行資本金，尤其是中小銀行資本充足率已經接近或低于監管紅線。如截至6月末，興業銀行資本充足率為9.21%、民生銀行為8.48%、深發展為8.62%等，均在監管要求的資本充足率——10%之下。

為了補充資本金，多家銀行已紛紛謀求融資途徑。如深發展定向增發5.85億元，招商銀行通過發行可轉換公司債將募集100億元，而民生銀行寄希望赴港上市融資200億元左右。

《通知》強調，商業銀行應重視資本特別是核心資本對風險的抵補作用，保持較高的資本質量和充足的資本水平，同時維護資本質量和資本水平的長期穩定，強化資本實力和抵御風險能力。商業銀行在補充資本時，應結合本行實際，優先考慮補充核心資本。

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