包鋼獨資開辦小額貸款公司

經濟觀察報 記者 胡蓉萍 包頭鋼鐵集團有限公司正在籌建一家注冊資本金10億元的小額貸款公司。

這一投資比集團旗下上市公司包鋼股份2008年9.2億的凈利潤還要多。顯然，這家鋼鐵企業對錢生錢的金融游戲萌生了巨大的興趣。

國企資金的新出路

2008年是包鋼股份整體上市的第一年，但并不是其發展的好年份，營業利潤11億元，同比減少56%；凈利潤9.2億元，同比減少47.3%。尤其慘烈的是，包鋼股份四季度因存貨跌價損失高達7.7億元。

盡管鋼價已經連續漲了十數周，且在7月創下歷史新高，但包鋼股份依然發布公告宣布其2009年上半年業績預虧約10億。

就在主業巨虧的2008年底，包鋼開始和內蒙古金融辦接觸，商談投資開辦小額貸款公司。

而從資金實力和利潤前景來看，包鋼有充足的理由走入金融門檻。

一位信貸員稱，貸轉存較多的狀況在內蒙古的國有企業中普遍存在。根據央行統計數據，上半年非金融性公司存款增加5.9萬億元，非金融性公司及其他部門貸款增加6.3萬億元。

“很多國有企業的貸款都趴在賬上，沒有用出去，銀行有放貸壓力，企業和銀行又都怕宏觀調控方向發生變化，所以很多連明年的貸款都貸上了?！彼f。

而對于企業來說，資金閑置是有機會成本的，當然是哪兒好賺錢就投向哪兒。

對于包鋼來說，國企信用成為一種無形的金融資本。

在內蒙古，像包鋼那樣為內蒙古國資委所控股的國有企業不到十家。

“銀行對這些大型國企信貸客戶的爭奪異常激烈”，某股份制銀行呼和浩特分行一位信貸員表示：“毫無疑問，貸款利率全都下浮，不少都達到了下浮10%的底線?！?

根據人民銀行規定的現行利率水平，包鋼從銀行獲得的貸款不會高于基準利率，即6個月的貸款不超過4.86%，一年期貸款不超過5.31%，五年期貸款不超過5.76%。

而小額貸款公司的貸款利率最高可為同期金融機構貸款基準利率的4倍。融資成本低、利差大，包鋼的金融生意“錢景”可待。

內蒙古一家小額貸款公司負責人解釋了包鋼將怎樣賺得盆滿缽滿：一家包鋼的上游企業為其提供原材料，包鋼一般不支付現金，而是通過開承兌匯票作為支付手段，這部分未支付的現金包鋼將存在銀行獲取利息，而這家需要現金的上游企業再找到包鋼的小額貸款公司進行貼現，這讓小額貸款公司又賺了一筆貼現的利息。

“光是這里就有兩道了，還不算其融資成本和貸款收益呢，加上整個包頭的企業基本上不是包鋼的就是包鋼的上下游，你說能不賺嗎？這不是與民爭利嗎？”這位負責人怒了。

不過，同樣以鋼鐵業上下游企業為信貸客戶的包頭成德小額貸款公司總經理許林辰則認為，更多資金進入小額貸款行業共同做大這個市場是一件好事。

內蒙古金融辦地方金融處副處長申秀文7月底透露，包頭鋼鐵集團有限公司注冊資金10億元的小額貸款公司已獲批，正在加緊籌建。但記者致電包鋼股份證券事務代表得到的答復是“不知道”。

另據權威人士透露，籌建中的這家小額貸款公司將由包頭鋼鐵集團獨資所有，且“已經和內蒙古國資委談妥了”。

信貸資源傾向國企？

包鋼的小額信貸公司將是國內第一家國有企業獨資的，且其10億元的注冊資本金也是目前最大的。但其國有企業的特殊身份和如此巨額的投資在內蒙古小額貸款行業內頗受爭議。

批評者多為民營小額貸款公司的負責人，他們認為這恰恰反映了信貸資源的不合理配置，國有企業不需要貸款但是貸款容易，中小企業亟需貸款但是貸款難。

“包鋼開獨資的小額貸款公司的話，是利用國企的國家信用在賺中小企業的貸款利息。這不僅對于貸款客戶不公平，對于我們同業也不公平，本來我們資金來源就很困難，10億的注冊資本在包頭能占去大半個小額信貸市場！”包頭一家小額貸款公司的負責人表示。

據典型的調查，某一個省上半年的貸款增加了2600億，在這2600億里面前10戶最大的企業就占了1200億，接近50%，在這10戶里面8戶是政府的融資平臺。

根據央行的統計，上半年的流動資金只貸出去190億元人民幣，并且主要是農村信用社的貸款。

內蒙古金融辦主任宋亮說，從目前的運行態勢看，扶持行業核心企業組建小額貸款公司的做法，是打通銀行資金流向中小企業的有效渠道。首先，行業核心企業熟悉并能影響上下游的中小企業，既彼此熟悉，又易于組織。為此，由核心企業發放貸款可以降低風險，既解決了中小企業分散的問題，在不高出基準利率4倍的前提下收益也可觀、穩定，發放貸款有積極性。

“融資渠道通暢、融資成本低是像包鋼這樣的企業發起設立小額貸款公司的核心競爭力?！彼瘟帘硎?。

不僅僅是銀行貸款這一種融資渠道，包鋼集團可以通過上市公司這個融資平臺在股票市場進行融資，同時還可以通過發行中期票據、企業債、公司債等直接融資的方式進行融資。

“同時，核心企業實力強、信用記錄好。銀行給核心企業設立的小額貸款公司批發貸款，既免除了零售環節的高成本，也防止了對中小企業缺乏了解帶來的風險，借助這層 ‘防火墻’，帶動了核心企業、銀行、中小企業多贏?！彼f。

據悉，6月下旬，北京市金融工作局以口頭通知的方式“知會”各區金融辦，申請成立小貸公司必須有管轄區域內的國有企業參股并且作為最大股東，否則將不予批復成立。

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