贏富下線事件解碼：黑莊反對最激烈
經濟觀察報 記者 張勇 2009年1月1日，上海證券交易所 （下稱上交所）將正式停止提供TopView數據服務。
不過，這個因能準確追蹤交易席位而引發機構不滿的數據，爭議的聲音并沒有因此而停止。有證監會內部人士稱，“股市黑莊”才是真正對此數據反對的主角，證券交易需要“信息透明”，推出數據本身并無可厚非。
知情者告訴本報，因為TopView將營業部席位交易情況暴露無遺，讓一些企圖通過操縱股價達到盈利目的的機構難以順利操作，致使這些機構通過一切手段阻止TopView的繼續存在。
上交所的內部人士表示，證券信息的公開趨勢不會改變，交易所的工作不會停止，問題只是在于如何定位有償信息服務的模式。
黑莊的“勝利”
知情人士表示，與之前外界大部分的猜測不同的是，基金和券商們其實并不是TopView的最激烈反對者，基金們所謂的價值投資也并不會受TopView的太大影響，而那些企圖對股價進行操縱的“黑莊”才是真正發起抵制TopView的始作俑者。
自從 2006年底面世以來，TopView的影響就從各方的爭議逐漸上升到機構操作的變化?！芭c前兩年相比，今年暴漲暴跌的股票少了不少，類似杭蕭鋼構的情況很難發生了?！焙贾菀患宜侥蓟鹭撠熑藦堁玢懓l現，除了行情低迷的原因之外，TopView的出現的確影響了機構做盤的手法。
張宴銘說，“TopView的厲害之處就是讓坐莊機構所在席位暴露在陽光下，可以說一舉一動都被人 ‘監視’，這當然讓機構有所顧忌，因此習慣于以從前那種坐莊手法進行牟利的機構們會很不適應?！?
上述上海私募基金負責人也表示，“盡管我們不想坐莊，但TopView的存在讓我們都無法正常操作了?！?
不過，或許現在“黑莊”又要活躍起來了，因為TopView已經被叫停。
其實，對于上交所信息部門和上證信息而言，“TopView被叫停是十分突然的事情，打亂了原本好幾年的工作計劃?！鄙献C信息一位內部人士告訴本報，“本來馬上要推T+0（即當天收盤后就能看到統計數據，目前只能看到前一交易日的數據）的TopView數據的，以后甚至還有半天的，現在都停了?！?
“先不談費用收得貴不貴，對我們做技術的來說，讓更多人看到真實的交易數據也是管理部門的要求，對我們交易所自身進行監管也是有利的?！鄙辖凰囊晃蝗耸縿t表示，即使暫停不對外公開了，但交易所自身的信息建設工作不會停止，“交易所內部的數據庫開發并沒有收到TopView叫停的影響”。
實際上，這與證監會一直倡導的對資本市場“三公”原則的維護是相一致的。
“讓交易更加透明化是證監會一直以來的工作?！鄙鲜鲎C監會內部人士指出，交易所對交易信息的開發也有利于增加市場交易的透明度。該人士還表示，“其實一直喊著希望停止TopView的主要是‘黑莊’，他們利用了基金和券商的影響力，另外，一些希望進行利益輸送的基金也是推動者之一。當然，收費的合理性是值得商榷的?！?
就在本月，證監會公布了兩起最新內幕交易案件調查的處罰情況，高調表明其對并購重組內幕交易加重打擊的態度。而在稍早前的11月初，名噪一時的“黑莊”朱耀明因為涉嫌操縱證券交易價格罪，在上海市第二中級人民法院接受了開庭審理。
交易所的無奈
然而，黑莊們又是如何施法扳倒了TopView？知情人士認為，基金和券商實際上成為了黑莊的利用工具，而交易所也因無奈而被迫叫停了TopView。
“TopView雖然運營只有短短兩年，但它的影響已經不僅僅在證券交易和信息領域了?！鄙辖凰晃粌炔咳耸扛嬖V本報，讓上交所最終決定停止TopView數據服務的有內外部諸多方面的原因，而交易所內部之間的分歧也是主要原因之一，“信息業務可能影響到交易業務了”。
一位接近上交所高層的人士告訴本報，TopView披露出過于細節的操作讓一些基金等機構取消了以往的做盤手法，交易活躍度自然就開始減輕，而這種趨勢在TopView繼續存在的情況下可能會越來越嚴重。
“由于機構體量大不像散戶那樣容易進出市場，因此經常需要用‘大單拋小單買’或者‘小單拋大單買’等隱蔽的手法來達到買賣目的，但在有TopView的情況下這些正常的做盤手法也不敢做了，活躍度受到很大限制?！鄙鲜鋈耸糠Q。
同時，機構的態度還延伸到證券公司甚至是準備中的上市公司。知情人士透露說：“今年下半年，陸續有機構（或者說就是‘黑莊’）通過會員公司以不交易作為‘要挾’向上交所提出對TopView的抗議，甚至當時還有傳聞稱因為TopView的存在，一些本計劃要在上交所上市的境內外公司開始考慮其他市場?！?
根據了解，從交易所收入來源上看，目前上交所收入的絕大部分還是來自于交易經手費及上市公司和會員公司交納的規費。
2007年上交所A、B股全年合計成交金額達到創記錄的30.54萬億元，因此僅證券交易經手費一項，2007年上交所就收到45億元。而截止2008年11月底，上交所股票成交金額合計已達16.47萬億元，全年有望達到18萬億元，意味著今年上交所在市場環境低迷的情況下仍將獲得證券交易經手費25億元左右。
至于上市公司月費和會員的席位管理費，每年都有數億元的收入。
顯然，與上述收入相比，TopView為上交所帶來的過億元利潤還有些微不足道，即便是整個TopView相關產業鏈，整體產值也僅在10億元左右。因此，“在信息業務和交易業務出現一定沖突時，后者的利益固然需要得到保障?！?
在此之后，上交所內部對待TopView的態度也出現了不小分歧，尤其是負責會員及交易的部門開始希望改變信息的服務方式。最終，在權衡利弊及出于提升市場活躍程度的考慮，TopView業務被決定于2009年停止提供服務。
“這些爭議不僅僅超越了合法性的討論，甚至超過了合理性以至上升到道德層面的討論?！鄙辖凰鶅炔恳晃蝗耸恐赋?，有關TopView的爭議雖然目前來看已經有了一個結果，但“無論爭議聚焦在哪里，也無論壓力在哪里，上交所的有償信息服務仍然會進行下去，只是如何定位將重新考慮?！?
目前，上證所贏富網的介紹顯示，上證信息已經開始提供與TopView同屬靜態業務的盤中交易統計產品。
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