蔣超良點評交行業績：增速已經到頂

而此前已發布半年報的多家銀行也都表示，下半年的利潤增幅會放緩。

站在利潤巔峰的銀行業，自知如此業績在下半年很難延續。

盈利將高點下行？

記者比較除了城商行外的各家銀行半年報得出，增幅最大的是中信銀行，凈利潤增幅為162.62%，是浦發銀行 149.62%，招商銀行116.42%，民生銀行114%，華夏銀行90.88%，興業銀行79.65%。

某外資銀行的一位高級副總裁認為：“雖然全年信貸緊縮，但是銀行討價還價的能力很強，不會受太大影響，對貸款的定價能力增強了?！蓖瑫r銀行搞很多金融創新，增加手續費和中間業務的收入。

交行總裁蔣超良認為交行利潤大增的原因中有幾個突出因素，比如：實際稅率的下降、利差擴大、中間業務收入增長高，資產質量的改善。而這些因素也都反映在各家銀行半年報中。

但是，蔣超良也直言不諱地說：“上半年的盈利增幅我認為是空前的，應該也是絕后的，目前的增長速度已經到了一個頂部，將要轉入正常的可持續發展?！?

這樣的看法是基于幾個上半年獨有的有利因素?！皩嶋H稅率從33%下降到25%，這個讓利是一次性的，以后沒有了，”蔣超良說，“利息差的擴大現在也到頂了，交行的利息差已經連續幾個季度增加，而下半年穩定這個利息差很難，宏觀調控累加的效應繼續擴大，負債提高。同時，下半年銀行的資產質量有下行風險，宏觀經濟的不確定因素增加，可能使信貸成本提高。而營運效率在目前較好的水平下再降低成本則需要做大量工作?！?

事實上，國金證券首席經濟學家金巖石已開始警示銀行股風險。

他曾向本報表示：“所有銀行的業績下滑都有3-6個月的滯后期，之后還有3-5個月的處置期，所以銀行股的中報所代表的可能是半年到一年之前的狀況。比如人民幣加速升值是從去年開始，出口加工企業大面積破產是從上半年開始，要反映在報表上要到第三季度，房地產資金鏈斷裂是第一季度，第二季度是頂峰，這個過程要到第四季度甚至明年第一季度才能反映出來?！?

一位證券公司的金融分析團隊主管認為，下半年銀行進入一個資產風險期。

資產質量下降？

對于銀行風險的擔憂主要集中在銀行的資產質量上，也就是銀行的貸款風險、壞賬風險。去年末，銀監會就給銀行發布了進行壓力測試的指引辦法，此次深圳出現斷供事件后，銀監會又特別要求中外資所有的商業銀行進行房貸壓力測試，可見監管部門也擔心銀行的風險積聚。

各家銀行在半年報中紛紛表示自己的資產質量得到了改善，不良資產額和不良資產率都是“雙降”。

但是在很多行業不景氣情況下，銀行年報中也存在瑕疵。比如，興業銀行的不良貸款余額較年初增加了0.19億元，中信銀行的不良貸款余額增加7.1億元。同時，不良貸款中的逾期貸款有不同程度的增加。工行的已逾期貸款余額較上年末增加111.7億元，建行已逾期貸款余額較上年末增加了45.18億元。

而所有風險中大家最擔心的就是房貸壓力。對此交行副行長錢文揮表示高度關注房價未來的變化走勢，“只要房價不劇烈波動，我們的房貸資產不會有問題?！?

面對下半年資產質量下行的風險，銀行將有怎樣的對策？

交行的錢文揮副行長透露，交行希望今年對中長期貸款有所提高，“中長期貸款適度提高，有利于我們在現有環境下適度擴大利差”，現在交行中長期貸款的比例仍在中國內地銀行業平均水平之下。

但是，錢文揮認為中長期貸款不可能完全解決下半年的貸款風險問題，而更關注信貸結構的調整在行業和客戶上的分布，因為歷史數據表明通常流動資金貸款形成不良的可能性要高于客戶選擇比較好的中長期貸款。

“交行上半年貸款行業分布進一步優化，持續加大對交通、裝備制造、石化、電力的投放，而對房地產、紡織、教育、鋼鐵進行調控，我們借結構調整來規避受宏觀調控和經濟周期影響比較大的行業?！卞X文揮說道。

對于下半年，交行行長李軍預測：“預計從緊力度依然會加大，下半年要在經營管理上繼續應對宏觀調控帶來的潛在的不確定性因素?！?

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