民生銀行擬發行150億元可轉債補充資本金

經濟觀察網訊記者趙紅梅 1月30日，民生銀行發布公告，稱將發行不超過150億元10年期分離交易的可轉換公司債券（分離債），因該行將投資租賃、信托、基金等投資回報率更高的領域，因此按計劃，仍需適當補充資本金。

此次，隨可轉換公司債券一并將派送一定數量的認股權證，其中50%為1年期百慕大式權證，另外50%為2年期百慕大式權證；債券的實際發行規模和票面利率、認股權證的行權價格和派發數量均由股東大會授權董事會在發行前根據市場情況確定。

民生銀行相關人士介紹說，從充分發揮財務杠桿作用、避免股東權益短期內快速攤薄出發，民生銀行首先采取的是利用債務融資補充附屬資本，附屬資本額度用足（根據巴塞爾協議，附屬資本不超過核心資本的100%）后再考慮股權融資的方式。

該人士特別強調本次融資適當，行權價格確定高于發行時市場價格，有利于保護現有投資者的利益。由于本次分離債發行量不超過150億元，債券到期還本后沉淀股權資金最多150億元，相當于民生銀行2007年9月末凈資產的33.17%，融資規模適中；同時，認股權證的行權價格不會低于分離債發行時民生銀行的股票價格，因而行權不會損害原股東利益。

有證券分析師認為，本次分離債發行迎合了民生銀行對資本補充的需求，同時將有效地提高民生銀行的競爭力和風險防范能力，此舉中性偏利好。

根據民生銀行1月23日發布的業績快報，公司07年凈利潤增長超過60%。1月29日，民生銀行收于12.80元/股，跌0.62%。

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