招行23日起發售“全球雙引擎增長組合”

經濟觀察網訊 記者 申興 招商銀行日前宣布，將于本月23日至28日間，發售一款創新型的代客境外理財產品“全球核心+衛星雙引擎增長組合”，由摩根富林明擔任境外投資管理人。這是目前國內銀行系和基金系QDII中，首款引入“核心+衛星”策略的產品，同時由于兼顧成熟和新興市場，以及股票和債券，能為投資者提供真正的“一站式”理財服務， 從而免除因市場上產品太多而不知如何選擇的煩惱。

招商銀行總行個人銀行部總經理劉建軍介紹說，“雙引擎增長組合”的最大特點在于引入了“核心+衛星”的投資理念。所謂“核心+衛星”，是將投資分成兩部分，其中一部分權重較大，對整個投資組合的收益和安全起決定性作用，因而被稱為“核心”；另一部分權重略小，有較廣闊的投資空間，投資更主動、積極和靈活，該部分以“核心”為基本依托，仿佛一顆顆衛星圍繞大行星運轉一樣，所以被稱為“衛星”。

由于“核心+衛星”策略，能在保證安全的同時提供較大的靈活性，因此早已被廣泛運用于國際成熟市場。但此次招行推出的“雙引擎”產品，卻是國內銀行系和基金系QDII中對該項策略的首次運用。

劉建軍介紹說，在招行的“雙引擎增長組合”中，核心配置為環球股票、新興市場股票、新興市場債券和亞太區股票，占總資產比例不少于70%；衛星配置則根據市場估值和市場情緒，分析下一階段最具投資價值的亞太區單一市場、行業或另類資產基金，以達到在短期內增值的目的，比例不超過總資產的30%。

業內人士評價，招行的這款新QDII，同時投資成熟市場和新興市場，因此既有前者的穩健回報，又有后者的高速增長。根據建立模擬組合發現，從2002年至2006年，同時投資成熟和新興市場的組合，比較只投資成熟市場，雖然波幅相差不大，但前者的回報率卻是后者的兩倍之多。另外，該產品還包括了股票和債券資產，目的是通過最優化的股債結合，既創造高回報，又能降低風險。
 

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