經濟觀察網訊  記者 唐君燕  盡管監管部門再三表態，目前出臺的一系列措施并非針對股市，但事實情況是，隨著股市火爆，銀行監管部門早就在年初時候已經開始拉緊信貸資金入市的神經。

據接近銀行監管層面的人士透露，根據相關內部調查，目前，銀行信貸資金流入股市的途徑多樣，其中，主要路徑如下：

一、個人消費貸款。2006年以來，各商業銀行相繼推出了“加按揭、轉按揭”以及“循環貸款”等一系列個人消費貸款業務的新品種。由于這類貸款用途相對傳統的住房按揭貸款更加寬泛，在當前國內證券市場持續火爆的情況下，一旦商業銀行對貸款用途跟蹤檢查不到位就容易導致信貸資金被挪用甚至流入股市。

一是個人住房抵押循環消費貸款。即商業銀行參照對公貸款最高抵押授信的模式，以個人房產的市場評估為參考設置最高抵押，向借款人提供一次授信、多次循環使用的個人信貸產品，貸款用途從原先的住房消費擴大到住房、汽車、車位、裝修和大額耐用消費品等多個消費領域。此類貸款特點是在商業銀行核定的授信額度內可循環使用、隨時歸還，貸款資金直接轉至借款人賬戶。

另據調查，炒股者更喜歡“循環貸”，因為這一貸款方式更加靈活和方便。一些銀行只要是三證齊全的現房，都可以辦理。這類貸款不框定期限，短的可以是1天、5天，一些客戶用于打新股或炒短線，資金回籠后就還貸。

二是加按揭貸款。即借款人辦理按揭貸款后，因房價上漲抵押房產評估價值提高，商業銀行對房產現值與原值間的差價以按揭貸款比例追加發放貸款。

三是轉按揭貸款。借款人辦理按揭貸款并歸還一定資金后，到另一家商業銀行重新辦理按揭，貸款資金部分用于歸還第一次按揭貸款，剩余部分由借款人自主支配。

四是二手房假按揭貸款。借款人串通房產中介機構辦理二手房假按揭手續，套取銀行信貸資金。

五是信用卡透支。借款人申請多張貸記卡，連環透支，上述貸款的顯著特點是借款人可以直接提取現金，然后自主使用。

六是公務員信用貸款，一些銀行給公務員一定額度的授信，甚至不需要提供貸款用途證明，不少公務員用于炒股。

二、開發商虛假貸款
房地產開發商通過個體貸款的名義假按揭套取得銀行資金流入了股市。一些分支機構超限額發放消費貸款、發放無指定用途或虛假的消費貸款以及零首付個人住房貸款，大量貸款被用于炒股、還債等。

三、通過關聯企業炒股

一是信貸資金轉移給關聯企業，隱蔽進入股市。企業將信貸資金劃轉到大股東、母公司或與其有業務往來關系的企業，再由關聯企業將資金劃入投資代理人或證券公司進入股市，或由集團下屬的一家子公司重點從事投資業務。

二是用銀行貸款置換自有資金炒股。一些企業往往會利用銀行貸款維持正常生產經營，而將自有資金投入股市，逃避銀行貸后管理，使信貸資金間接流入股市。

三是有的企業委托證券公司、各類投資咨詢機構或資產管理、個人理財，間接炒股。企業不論是直接操作還是委托理財，通常都是利用個人賬戶進行操作，較為隱蔽。

四、通過證券公司、基金公司進入證券市場

一是證券公司和基金公司進入銀行間同業市場融入資金，用于自營；二是銀行業金融機構向證券公司、其他機構和個人發放以客戶交易結算資金為擔保的貸款；三是證券公司向銀行申請股票質押貸款，并將獲得的資金投入股市；四是證券公司申請裝修貸款并挪用炒股。

五、銀證通透支方式

對于開立銀證通的客戶，少數銀行根據其信用程度都有一定的透支額度。
六、無貿易背景銀行承兌匯票貼現

一些企業與子公司、大股東等關聯企業協定，編造假的購銷合同，騙取銀行承兌匯票額度，開具無實物交易的承兌匯票，然后用多次背書的方式，由關聯企業到其他銀行貼現，套取銀行資金，逃避銀行對資金用途的監管。一些銀行放松對貼現資金用途的審查和跟蹤，導致貼現資金以本票劃轉關聯企業的投資賬戶、證券公司或私募基金，直接或間接的違規流入股市。

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