假如我替唐駿管15億資產

作者：趙冬

發布日期：2008-04-28

實證研究表明，資產配置對資產收益回報率的影響超過九成以上，所以對唐駿理財方案的規劃，主要是以資產配置方向及比例為主（見右下表）。

10%的現金約1.5億，由于資金額巨大，考慮資金的流動性需求可以減到0.5億即可。剩下的1億可以作為分期的銀行定期存款。主要目的是在滿足資金流動性的基礎上增加資金的增值空間。

未來央行很有可能提高存貸款利率，因此可以將1億元的資金用于分期的銀行定期存款，既可以保持資金的流動性，又可以抵御一定的通脹壓力，實現資產的保值。

1億資金的具體分配方案：可以50%配置于三個月的定期存款，30%配置于六個月的定期存款，余下20%配置于一年的定期存款。

25%左右委托私人銀行打理，主要考慮由專業人士進行資金管理，因此可以考慮加大這部分的投資比例，達到50％，但需要注意選擇投資能力較強的投資銀行，也可以考慮選擇多家投資銀行來進行投資理財，以分散單一銀行投資的個體風險。此外還要考慮投資銀行所推薦產品的系統風險，其中30%可投資于保本類產品，20%可投資于高風險或權益類產品。

70%左右自己投資部分可以減少到40％，可以節約個人時間，更充分地做自己擅長的領域。投資可以主要考慮金融類理財產品，可以選擇基金類、私募股權類、黃金類等，其余非金融類型的投資產品還有很多，比如房地產類、收藏類、外匯類、期貨類等等就不具體展開了。

1. 基金類（配比為10％）

考慮到目前的市場點位及中長期戰略投資價值，建議可以少量配置。針對目前國內證券市場的現狀以及對近期市場的判斷，建議可以增大私募證券投資基金的投資，同時也可考慮少部分投資于境外市場基金。

建議投資的基金類產品中，公募基金的投資比例為20%；私募證券投資基金的投資比例可為50%；其余30％可配置于境外市場基金。

2. 私募股權類（配比為20％）

私募證券投資基金以投資二級市場股票或基金為主；與私募證券投資基金不同的是私募股權投資基金以投資未上市公司股權為主，一般主要投資即將上市的公司，二者最大的區別在于投資標的不同，通常以信托的形式發行，正收益的20%作為管理激勵，和私募股權投資基金運行方式類似，沒有法律風險。二者最大的相同點在于投資門檻都比較高（每份50萬以上），而通常私募股權投資基金投資門檻更高（每份500萬以上）。

此類產品主要適合于追求高風險收益的投資者，目前市場環境下建議可以用10％作為天使投資，40％作為VC，50％作PE。

3. 黃金類（配比為10％）

黃金類可投資的產品目前包括實物金、紙黃金、黃金保證金、黃金期貨、黃金期權、黃金股票、黃金基金等七種方式。

目前主要的投資方式為實物黃金和黃金保證金Au（T+D）模式，考慮到投資者的具體狀況，建議此部分可采取投資已保值增值為主，建議安全性的話可以在此部分配置30％實物黃金，70％投資于T+D產品。

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