彭友

屢屢傳出重組，而又屢屢落空的大連熱電（600719.SH），這次可能要動真格的了。

本報獲悉，大連熱電32.91%國有股權劃轉給大連市熱電集團有限公司（下稱“熱電集團”），已上報證監會申請豁免要約收購義務。按相關流程估計，大連熱電集團年中啟動整體上市可能性較大。

3月，大連市國資委主任王春在一次內部會議上表示，2011年要爭取完成熱電集團整體上市工作。本報獲得的資料顯示，2010年，熱電集團的凈資產達到11.51億元，營業收入14億元。這一“巨無霸”整體上市后，或將給大連熱電帶來翻天覆地的變化。

股權變更

2011年4月8日，國務院國資委下發《關于大連熱電股份有限公司股份持有人變更有關問題的批復》（國資產權[2011]259號）正式文件，文件批準了本次收購涉及的大連熱電32.91%國有股權變更登記的事項。

目前，大連市國資委持有大連熱電 6656.69萬股股份，占比32.91%。此事一旦正式成行，變更登記后大連熱電32.91%股份由熱電集團持有。

“大連熱電與國有股授權管理人熱電集團一直存在關聯交易問題，并存在潛在的同業競爭關系，因此變更股份持有人已是迫在眉睫?！睗蓵熗顿Y研究總監楊建對本報表示。大連國資委此前則證實，實施資產重組整體上市是解決關聯交易問題、提高上市公司質量的必要工作。

本報獲悉，2000年熱電集團組建時，大連市國有資產管理局將其持有的原大連熱電集團公司資產作價出資，其資產中已包括大連熱電股份價值。由此，在熱電集團組建后，這部分股權的持有人應變更為熱電集團。然而，此事卻久拖不決，迄今未辦理相應的股權過戶手續，沒有將相應的股份性質由國家股變更為國有法人股。為此，大連熱電還曾于2009年收到大連證監局《監管關注函》，要求解決上述問題。

由于上述關聯關系，市場一直憧憬熱電集團能夠整體上市，但卻總是“只聞樓梯響，不見人下來”。去年底，大連熱電正對外界關于公司大股東啟動資產重組整體上市等事宜做出澄清時稱，經向公司第一大股東市國資委核實，市國資委承認，目前實施資產重組整體上市尚處籌劃階段。這是大連熱電第一次正面披露整體上市的信息，盡管公司稱還沒有形成實施方案，也暫時沒有與相關方簽署協議。但就公告表述看，公司整體上市已然有了進展。

一位接近大連熱電管理層的人士告訴本報，大連熱電32.91%國有股權劃轉給熱電集團，目前已上報證監會申請豁免要約收購義務，近兩個月內應該可以收到批復?！靶蝿菟?，熱電集團目前整體上市的心愿也很迫切。按相關流程估計，熱電集團今年年中啟動整體上市可能性較大?！痹撊耸空f。

據悉，本次收購完成后收購人在大連熱電擁有權益的股份比例超過30%，觸發要約收購條款。由于本次收購系國有資產無償變更登記，符合以簡易程序免除發出要約的規定，故收購人按照相關規定向中國證監會申請豁免要約收購義務，尚需取得中國證監會的批準。

整體上市

本報從接近大連國資委的人士處獲悉，今年3月8日，大連市召開國資系統工作會議。市國資委主任王春在會議上表示，2011年將全力推進企業重組上市，基本完成大連重工·起重集團、熱電集團整體上市工作；推進瓦軸集團整體上市及大橡塑股份增發工作。目前，大連重工·起重集團已經披露了借殼華銳鑄鋼（002204.SZ）整體上市的預案。

公開資料顯示，熱電集團下屬公司包括大連金州熱電有限公司、大連海興熱電工程有限公司、大連匯海建筑材料研發有限公司、大連熱電工程設計有限公司、大連臨海供熱有限公司等。截至2010年12月31日，熱電集團總資產為35.77億元，凈資產11.51億元；2010年度營業收入 13.99億元，凈利潤5414.54萬元。

大連熱電日前披露的年報則顯示，2010年公司實現營業總收入6.67億元，同比增長6.44%；每股收益 0.062元，同比下降11.43%；實現凈利1251.19萬元，同比下降11.4%。這一業績，僅是熱電集團的五分之一。公司在年報中坦陳，節能減排的深入、煤炭資源的有限供給等，是公司面臨的主要困難和問題，特別是擺脫傳統的燃煤小型供熱機組生產方式，向大容量、高參數的熱電聯產機組和分布式能源系統這兩個方向發展，缺乏必要的資金支持。

為此，公司未來的發展將繼續以“熱電聯產”為主，通過資產重組、鞏固現有供熱區域并向城市北部地區發展等手段，為實現可持續發展而努力。此外，公司還擬通過定向增發等渠道籌集資金。