5月初，履新半年后的董建岳交出了年報成績單。董建岳大力推動的存款和對公貸款業務得以印證，這兩項業務均大幅超越同業增長。

過去一年中，國內銀行業兩個魅力型的掌舵人風格迥異。與招商銀行老將馬蔚華通過提高零售業務淡出大客戶貸款，進而發力二次轉型不同，志在重構廣東發展銀行（廣發行）的新帥董建岳正在發力對公貸款業務，進而重塑廣發行的新形象。

董建岳對廣發行進行鐵腕改造后，廣發行對公雛形隱現，但仍面臨著存貸比限制和資本金約束的兩大 “天花板”。

貸款“壘大戶”

2009年10月，董建岳的北方之行收獲頗豐。廣發行年報顯示，董建岳當時拜訪的中材集團已經位列其第九大貸款客戶。

事實上，同2008年相比，廣發行當年的前十大貸款客戶幾乎換了個遍。與廣發行扎根珠三角不一樣，前十大貸款客戶中有7家是集中在北方的新面孔，另外三家老面孔中的鐵道部和首鋼集團貸款額度也被大幅追加。

數據顯示，2009年前十大客戶合計貸款總額占廣發行資本凈額的比例是54.63%，而這一比例在2008年是31.07%。從區域分布看，廣發行對廣州的貸款從2008年貸款余額占總貸款的22.18%下降到13.64%，而北京地區則由10.03%提高到13.18%。

2006年，以花旗為首的中標團成功競標廣發行，廣發行前四大股東花旗、中國人壽、國家電網和中信信托各占比20%股份。起初花旗一度掌控了廣發行管理權，但后來廣發行經歷了一系列人事變動。

在出任廣發行董事長以前，董建岳曾任中行總行信貸業務部副總經理、中行總行公司業務部副總經理和中行遼寧分行行長。作為中行系統的資深銀行家，他被外界普遍認為是“實干派”，他在對公業務的專業能力和北方區域的深厚人脈，也令外界對他到位廣發銀行后的作為大有期望。廣發行在年報中提出，要“強化總行公司銀行部牽頭的營銷職能，推動金融市場業務專業化、市場化經營。加強‘總對總’營銷”。

由于受存貸比的限制，對公的大額貸款業務必須跟進存款。狠抓存款是廣發行基層員工感覺董建岳到任后最大的改變。在董建岳交出的成績單中，存款的大幅增長是最大的亮點。

廣發行2009年底的存款是5438.9億元，比2008年增加1392億元，增長34.4%。這也是廣發行自成立以來首次年度新增存款突破了千億大關。值得注意的是，廣發行2009年存款的平均年利率是1.66%，僅略高于活期存款占比較大的招行的存款利息水平。

廣發行內部人士表示，該行有60%的貸款投向和80%的客戶都是中小企業。對公大客戶的新增貸款實際上是壓縮票據騰出的貸款空間，本身是為了調整資產結構的需要，實際總的額度占比并不大。實際上廣發行是以成長性強的中小企業客戶為基礎，以優質大客戶為主導迅速拓展的 “雙輪驅動”對公業務的發展格局。

兩大“天花板”

與馬蔚華二次轉型走高定價的中小企業貸款、資本節約的中間業務和在新巴塞爾協議中能大幅降低風險權重的零售路線完全不一樣，廣發行正在以一種大規模、快速推進的大客戶對公平臺貸款模式進行擴張，但是二者異曲同工。

“如果能做對公的大客戶貸款業務，誰去做中小企業貸款？”廣發行的一位高層曾表示。

董建岳將對政府融資平臺的大客戶貸款發揮到了極致。在廣發行前十大貸款客戶中，北京土地整理儲備中心朝陽區分中心、北京土地整理儲備中心房山區分中心、天津經濟技術開發區國有資產經營公司、鞍山市土地儲備交易中心、石家莊市財茂投資開發有限責任公司等地方政府的融資平臺分別位列廣發行的第一、四、六、七、八大客戶。

其中第一大貸款客戶北京土地整理儲備中心朝陽區分中心甚至突破了單一客戶不能超過資本凈額比例10%的限制而達到了10.21%。事實上，2008年廣發行最大單一客戶的這一比例是4.37%。

廣發行內部人士表示，由于廣發行總的資產規模相對較小，“水比較淺，稍微大一點的客戶就露出水面了”。實際上，廣發行的政府平臺貸款都經過了花旗嚴格的風險控制，要求客戶有30%的自有資金，并有明確的項目投向，對資金用途也進行了嚴格的控制，“花旗的風控還是很不錯的”。

董建岳在進軍政府融資平臺的同時還大幅加碼能源和原材料行業的貸款。能源和原材料行業貸款由2008年的占企業貸款中8.38%的比例提高到了2009年的17.58%。

在風險相對較高的領域，廣發行的信用貸款占比也大幅上升，由2008年占總貸款的14.9%提高到22.59%。

廣發行的大規?？焖贁U張的路線正遇到門檻。年報顯示，折合成人民幣的存貸比已經是70.03%，而監管部門規定了75%的存貸比上限。

此外廣發行還受制于資本充足率急劇下降的困擾。截至2009年底，廣發行資本充足率由2008年底的11.63%下降至8.98%，核心資本充足率由6.67%下降至5.62%。

據悉，廣發行股份增發將在6月底完成，150億資本金即將到位。屆時，資本充足率將超過11％。

廣發行在擴張的同時，費用也在大幅上升。

在風險與速度的游戲中，董建岳如果要像馬蔚華成就招行一樣成就廣發行，顯然還需要更多的耐心和時間。