尹湘峰很期待這一刻。

當時針指向4月16日9點10分，這位過去3年半游走在新浪財經股指期貨仿真交易大賽的明星投資者開 始 下 單—— 以 3320.6、3280.6、3200.6、3100.6買 入 1手 IF1005、IF1006、IF1009、IF1012四份合約；同時以3520.6、3620.6、3720.6、3820.6賣出1手上述四份合約。

而后，是繼續的等待，等待5分鐘后的開盤。

這是值得等待的一天。股指期貨的交易為中國A股市場20周歲的“成人禮”添上了完整的一筆，令其正式邁入“多空齊備”的博弈時代。

不過，當這一天真的來到時，尹湘峰興奮中 又有些許忐忑，仿真交易中190倍的收益率只是過去，“從虛擬到實戰，一切用結果說話”。

頭彩

等待的不只是尹湘峰，還有遍及全國各地的投資者。在北京、上海、深圳等地的期貨公司，更多的投資者則是鉚足了勁瞄準股指期貨第一單的頭彩。

這些期貨公司還以現金、禮物懸賞方式鼓勵旗下的客戶參與頭彩的爭奪。在中國國際期貨北京金融街營業部，就有2名機構客戶和1名個人客戶等待著積極競價下單。

有期貨公司還明令懸賞，如果有客戶搶到全國第一單，獎勵18000元現金。

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　　9點15分，滬深300股指期貨指數開盤價報3513.8。IF1005、IF1006、IF1009、IF1012合約的開盤價均高于昨日掛盤基準價3399點，遠期合約點位尤其走高。只是在眾多參與股指期貨的人士看來5%的漲幅依然在合理范圍之內。

旋即，股指期貨第一單被國泰君安期貨旗下客戶奪得。

這個頭彩對尹湘峰而言毫無意義。令他有些遺憾的是，謹慎嘗鮮之下，靠小概率事件進行的博傻游戲并無成交。尹湘峰笑言：“看來參與股指期貨的人都比較謹慎，確實是有一定實力的投資者?！?P>在多頭趨勢下，尹湘峰的策略主要源于仿真交易中普遍存在的與現貨指數的百點基差，并以此尋求劇幅變動帶來的投機利潤空間。

不過，集合競價時的失敗并未影響尹湘峰的情緒。9點20分之后，尹湘峰陸續參與了IF1006、IF1009、IF1012合約的交易，但多數并沒有成交，在當天成交的6個開平倉交易中，大多集中在IF1009、IF1012兩個遠月合約。

尹湘峰的思路依然還是處于嘗試階段，因此小勝即贏。當天，尹湘峰操作的賬戶資金的動態權益為1785279.45元，盈利5279.45元。對于這樣的收益，尹湘峰自我評價是“差強人意”。

與尹湘峰相比，中期國際北京金融街營業部李先生卻有點遺憾。午盤時他在3441.40點位買入IF1005合約第一筆多單，看到苗頭不對，隨即想在3441.60點平倉，“但因為操作不熟練，再加上3G網卡下單有延遲，沒有成功平倉?！焙髞硇星槔^續下行，李先生被迫平倉，一手合約虧損了2000多元。

“今天的行情，是給做空的人送錢。今天這種行情會讓做商品期貨的人吃大虧?！遍_市以后，首創期貨VIP客戶朱先生立刻做了一筆空單，并在期指跳空時平出，穩賺了一筆。之后他判斷今日盤中力量和方向都已經鈍化，于是觀望直至收市。朱先生是私募操盤手，有多年操盤恒生指數的經驗。

在朱先生看來，一周后主力合約的持倉量會達到5萬手，而7、8月份會達到100萬手?！爸袊蝗卞X，等主力資金進來了，這個市場才有做頭?！?P>投機初現

其實，尹湘峰也發現，與仿真交易相比，股指期貨實盤交易波動相對較小，其與實盤的同步性確實比較強，而且今天是現貨指導著股指期貨走。

截至收盤，主力合約IF1005收于全日最低點，報3415.60點，成交48988手；IF1006收報3441.60點，成交4908手。遠月合約成交則清淡，IF1009收報 3512.00點，成交1730手；IF1012收報3557.00點，成交2831手。股指期貨合約累計共成交58457手，總成交金額約605億元。

值得一提的是，滬深300的現貨指數低開3388.29點，最終收報 3356.33點。與股指期貨IF1005合約有著約59點的基差。

這被市場認為是現貨市場今天成交量大幅減少的一個主要原因。但中信證券一位人士表示，現在還看不出來有多大影響，今天現貨與股指期貨的反向開盤以及后續走勢看，現貨對股指期貨的影響更大。

今天IF1005合約持倉量僅為2702手，僅占其成交量的5.52%，類似的數據在國外市場約為30%。因此，尹湘峰認為股指期貨開始之初投機性濃厚。

事實上，真正需要套期保值的機構投資人，可能并未進入。像基金、券商以及QFII都還在市場之外。所以目前還是以投機機會為主，像股票、期貨市場一樣做價差交易。

“總體上還算平穩，首日主要在嘗試”，國泰君安總經理何曉斌這樣評價股指期貨首日交易，“但成交量遠遠超出預期”。

根據現場觀察，9：00~9：15集合競價期間，各合約品種幾乎都是單手掛單?！皳岊^單意圖明顯”，海通期貨總經理徐凌說?！斑@其實并不奇怪”，他指出，“在早于現貨市場15分鐘開盤期間，缺少一個指引價格，因此大多數資金會選擇觀望或者嘗試?！?P>今日，當進入證券市場9：30開盤時段，交易量突然猛增，出現分時成交407手的高點，這也是上午收盤前的最高分時成交量?！拔覀儚膩聿蝗鄙倭鲃有?，盡管中金所有相關限倉規定，但大家都預測到萬手，看起來現在就已經完成這個預期了?！毙炝枵f。

股指期貨交易第一日，所有合約總成交588457手，持倉量達到3590手，遠高于此前所有機構預測手數。

“我們之前只預測到5000手，成交活躍可能上萬，沒想到已經近5萬手了，還只是一個合約的成交量”，在國泰君安期貨總經理何曉斌看來，“這一定程度上也反映了市場對于價格的認可——沒有過分炒作，也沒有很強的單邊行情，風險各方面控制得很好，這是我們最關心的?！?P>（本報記者田蕓、蔡志杰對本文亦有貢獻）