零售銀行經歷降息“陣痛”招行孕育二次轉型

申興

　　讓《時尚芭莎》雜志的女主編來給各地方行長講講時尚消費，對于招商銀行行長馬蔚華來說，這并不是嚴肅會議中的一種消遣，而是關系到招行二次轉型的重要一課。

10月14日到16日，來自招商銀行各地分行的行長們和總行各部門的負責人在深圳蛇口培訓中心連開三天閉門會議。馬蔚華說：“講時尚消費，這對我們如何抓住客戶的需求來說很重要，這次集中培訓的內容都是為招行的二次轉型設置的?！?P>10月19日，招行召開的2009年第二次臨時股東大會上，總融資額不超過220億元人民幣的A+H股配股議案獲得通過。

招商銀行的一位高管表示，這次配股將滿足招行未來3年內的業務拓展需求，預計配股完成后短期內招行再無融資需求。招行目前已經進入第二次轉型，目標是以低資本消耗的方式來發展業務，提高定價能力和非利差收入的比重，預計轉型工作將在三年內完成。

招行困境

今年公布的半年報令招行感到了壓力。

半年報顯示，2009年上半年，招行實現凈利潤82.62億元，同比減少49.83億元，降幅37.62％；實現凈利息收入186.23億元，同比減少55.02億元，降幅22.81％。

對于凈利潤下降的原因，招行的解釋為：利潤下降主要受以下因素影響：一是適度寬松的貨幣政策下利差空間進一步壓縮，凈利息收入下降較快；二是貸款規模增長較快，資產減值準備支出增幅較大。資產負債規模穩健增長，存貸款規模增長較快。

馬蔚華解釋稱，與其他銀行不同，由于零售高端客戶以活期存款為主，這使招行的負債結構中活期存款較多。在去年下半年連續5次降息的情況下，招行原本的負債低成本優勢逐步減少，而付息負債成本的降幅又小于同業，這使負債成本下降幅度遠遠低于一年期存款基準利率降幅。

他還指出，招行的資產結構中票據和零售貸款占比較大。盡管上半年已經加快票據周轉，但收益仍遠遠低于以往票據市場的收益。而按揭貸款“打七折”的政策也使招行零售貸款業務受到影響。

南京證券7月的調研報告顯示，招行貸款增量保守，凈息差見底趨穩，公司上半年貸款余額增速相對于其他上市股份制銀行略顯保守。預計公司全年貸款余額增速在30%左右。目前凈息差基本見底,下半年或可微增，全年凈息差水平有望保持在2.2%。

本報曾經報道，招行包括廣州分行在內的珠三角多家分行上半年貸款任務都完成得不是太好，招行廣州分行一向以當地工業企業為主要客戶，武廣鐵路客運專線有限責任公司、南方航空以及南方電網等幾家大型國企完成還貸之后，均不約而同地選擇不續期。

相對而言，招行的內部統計也顯示，以蘇州分行為代表的長三角地區因為中小企業貸款較多，總體放貸情況要比珠三角理想。

二次轉型

上半年凈利潤下降37.62%的現實迫使招行的管理者們思考，如何尋求更有效率的增長。在今年招行的年中例會上，馬蔚華首次在全行范圍內提出了二次轉型的思路。

“在過去五年中，招行特定的資產負債結構幫助招行凈利潤取得了很高的平均增長水平，但在利率下行時，這種特定的資產負債結構就體現了明顯的弱點，這也是導致上半年凈利潤降幅較大的主要原因，但我們并不認為這個結構不好，畢竟這個結構是我們經歷了五六年的艱苦調整得來的?！瘪R蔚華表示。

在今年上半年，為了對沖利息收窄給業績帶來的影響，各家銀行都通過“以量補價”的方式提高業績水平。馬蔚華表示，像招行這樣的股份制銀行，畢竟在貸款投放方面無法達到大銀行一樣的規模，因此，招行要走差異化經營的道路，在批發業務上，不僅要跟同行競爭貸款，更重要的是給企業提供多元化的服務。

記者采訪獲悉，招行將以發展零售業務、批發業務中的中小企業業務以及非利差收入業務等三大重點來完成該行經營戰略轉型。具體而言，小企業信貸中心于招行經營戰略轉型意義重大。

在今年6月19日股東大會上，招行一位高管指出，“我們覺得每個銀行都有自己的定位，招行是一個中等規模的銀行，做中小企業批發業務比較門當戶對。因為大企業在定價的過程中議價能力比較強，會直接影響銀行的收益。在金融危機中，雖然中小企業受影響比較大，但是如果招行在這個時候支持中小企業，我們的議價能力、定價速度就會得到提升?！?P>招行深圳分行一位人士透露，目前招行正在全行范圍內推廣這一做法，小企業信貸中心的模式將在長三角和珠三角普遍推廣。

據招行內部人士透露，招行內部今年以來進行了調整，原來主管零售銀行的副行長唐志宏將主管對公業務，現在主管零售銀行的副行長丁偉原來是主管人力資源這塊?！耙酝傂袑τ诹闶坫y行業務傾斜的資源比較多，現在主管零售銀行的唐行長來主管對公業務，也體現出對這塊業務將加大支持?！?P>再比如信用卡業務，招行信用卡經歷了令業界矚目的高成長，但該行已經把重點放在了提高質量上，對于數量擴張不再汲汲以求?！拔覀円呀涢_始實施戰略轉型，以前是進攻，現在開始防守?！闭猩蹄y行信用卡中心總經理仲躋偉認為。

馬蔚華稱，現在的目標是努力三年完成二次轉型，他認為這次融資將給招行提供轉型的基礎。本報記者獲悉，招行計劃在北京、上海、蘇州、南京和廣州五個重點城市增設網點，在現有網點數量基礎上加倍。同時，招行在考慮對于資產在50萬和500萬級別的客戶進行細分服務。

招商銀行董事長秦曉也意識到，“當然轉型的路徑不是一條直線，而是有很多曲折，也醞釀了很多創新，比如中小企業貸款問題就是創新?！?P>第一次轉型的延續

而這一次的轉型，對于招行來說，是五年前第一次轉型的延續。畢竟，招行特定的資產負債結構是在其歷經五年的第一次轉型所打造的，但顯然已不適應當前利率下行周期。

馬蔚華回憶道，五年前，國內銀行的零售業務剛剛起步，商業銀行大部分業務都以批發為主，銀行收入大多依靠利差，中間收入比重很少，而且批發業務還以大企業為主，對小企業的貸款也比較少。當時，招行就提出了戰略調整，這也是招行第一次戰略轉型，成功突破了零售業務、中間業務和中小企業貸款。

當年，招行明確三個目標：發展零售業務；發展中間收入；批發業務注重發展中小企業和新興的業務，包括現金管理、電子銀行、國際貿易融資、企業年金、資產托管等。

馬蔚華稱，招行在這五年取得了超預期的好成果，這種情況下，該行連續五年凈利潤增長很快，不良率下降很快，資產質量提高。

如今，在馬蔚華看來，金融危機之后，監管當局對銀行資本約束越來越強，而且股東也不希望銀行不停地融資，此外，銀行的競爭也越來越要求銀行適應現代市場的需求，在這樣的情況下，如果靠大幅消耗資本去發展業務顯然不符合現在市場的特點。因此，招行的第二次轉型勢在必行。

他提出，“招行第二次轉型的目標將圍繞低資本消耗及較高的收益率，不斷提高本行的定價能力以及非利差收入的比重。第二次轉型，其實也是招行第一次轉型的繼續?！?P>而這次轉型能否成功，目前還充滿了未知數。

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