銀行業協會擔綱銀團貸款二級市場正在籌備

程志云

　　如果銀行家們對自己的報表不滿意，那么未來他們或許可以考慮在特定的市場上出售一部分銀團貸款來解決問題。

日前，銀行業協會銀團委員會正在籌劃為國內商業銀行的銀團貸款設計二級市場。

“銀協正在搭建銀團貸款系統平臺，年內有望初步完成框架開發的工作?！币晃恢槿耸客嘎?。

交易框架

早在今年3月份，銀行業協會的銀團委員會就召開了銀團貸款二級市場平臺搭建和文本編寫工作啟動會議。國開行、中行、建行、交行、浦東銀行的相關專家參會。

一位參會人士告訴本報，委員會的主要工作是：搭建交易平臺系統、設計交易流程以及草擬標準的合同文本。

“截至目前，《銀團貸款系統平臺搭建需求書》和《銀團貸款轉讓交易示范文本》的初稿已經完成，正在征求相關單位意見進行論證?！痹撊耸扛嬖V記者。

按照銀行業協會的要求，銀團委員會組成兩個工作組。由國家開發銀行和郵政儲蓄相關人員負責銀團貸款的二級市場定價組，負責制定二級市場整體建設計劃和二級市場定價機制相關的研究。

而農業銀行和浦東發展銀行組成二級市場政策研究組，負責二級市場政策研究。

一位銀行業協會人士稱，下半年銀協的重要工作是要制定二級市場操作規范，推出銀團貸款示范文本《銀團貸款轉讓協議》，開展銀團貸款系統平臺搭建，于年內完成初步框架開發工作。

實際上，國內貸款轉讓業務早在 2004年前后就出現了。當時主要是針對一定規模的雙邊貸款轉讓。由于貸款交易雙方對轉讓交易的基礎合同、一般性信貸條款、風險緩釋措施和轉讓業務流程認識都不統一，在貸款盡職調查和業務授權方面沒有形成共識，對風險資產轉移沒有明確判斷標準，使得銀團貸款轉讓在不同銀行間形成了千差萬別的交易習慣，因此效率十分低下，規模也十分有限。

但是，自2006年以來，我國銀團貸款市場發展迅猛，銀團貸款轉讓也比較多。

由于銀團貸款采用的是《銀團貸款合同示范文本》作為基礎資產的合同結構，而示范合同文本對銀團貸款的轉讓和交易流程、生效等進行了約定，因此大大提高了銀團貸款的轉讓效率。

據了解，目前，銀團貸款每年的業務增長率平均達到300%。2008年底我國銀團貸款余額達到9566億元，每年貸款交易數量超過3000筆。

市場預期，中國銀團貸款市場的規模有望在未來3年內超過2萬億元，成為全球最大的銀團貸款市場之一。

因此，中國銀團二級市場將會是一個極富潛力的市場。

從國外經驗來看，在歐美及亞洲其他發達地區，已經形成了一個擁有共同準則和標準體系的銀團貸款市場。這些國家和地區運用各類銀團貸款系統，不僅能夠促進項目更快、更有效率地被籌組為銀團，更能保證業務持續且有序發展。

而沒有基礎系統支持的我國銀團貸款交易更像是趕集市場，大量參與者身在其中，沒有統一的交易流程和習慣，導致交易效率不高。

“在國際上一個銀團的安排時間通常是2個月，而在我國這個時間可能達到4-6個月。另外，交易習慣不統一還可能出現更多的業務糾紛?！币晃簧虡I銀行人士說。

整合系統

在國內，搭建系統平臺被認為是建立銀團二級市場的第一步。

在此之前，國內在交易平臺只有國開行和中行有先例。2003年，國家開發銀行開發了資金交易平臺，其目的是出售其信貸資產，該系統在逐步運用過程中，可以對各機構開發，實現項目發布和交易撮合。而2008年，中國銀行在全球海外分支機構推行銀團貸款系統，可以發起業務交易和對每筆業務進行管理。其他商業銀行都沒有建設和使用有關銀團貸款與交易系統。

知情人士透露，國內打算建立一個將一級市場和二級市場整合在一起的系統解決方案。

據了解，該系統名稱暫定為“銀團貸款與交易系統”，綜合來看，這是一個“業務流程”和“信息數據管理”的整合系統。更為重要的是，該系統包括了“銀團貸款”和“銀團貸款交易”的系統，并不僅僅是“銀團貸款二級市場交易”的系統。

“為什么要整合系統，而不是分別建立兩套系統獨立運作主要是源于對國外經驗教訓的總結?！痹撊耸糠Q。

在2008年底考察美國銀團貸款市場后，相關人士發現，美國的銀團貸款協會是1995年才成立的，在此之前，已經有多個系統獨立運作。他的缺點是，各個系統開發商和運營商缺乏統一安排協調，系統功能有重疊和遺漏現象；同時沒有實現二級市場的交易撮合功能；多個系統的同時運營使銀團貸款市場交易數據散落在多個系統之中，數據整合困難。

一位商業銀行人士也指出，我國應該在銀團貸款業務穩步發展之初，提出市場建設的整體規劃，并在此基礎上規劃設計整合的系統平臺，作為業務發展的基礎和保證。

據了解，目前，國內的銀團貸款與交易系統年內有望初步完成框架開發的工作。該系統初期不以盈利為目的，而是希望通過系統規范業務流程，促進市場的形成。系統運行3年后，再考慮商業化運作。

經濟觀察網相關產品

(共有條評論)

更多評論