科法斯信用保險：中國首次列入負面觀察

歐陽曉紅

　　“全球信用危機正在蔓延，無一經濟體可幸免，包括金磚四國的中國和俄羅斯，已將中俄兩國置于負面觀察之列?！?月10日，國際信用保險巨頭科法斯集團（下稱科法斯）大中華區副董事總經理方邇國告訴本報。

與此同時，受益于金融危機，貿易信用保險需求大增，科法斯全球貿易承保額增長了14%，而中國國內貿易承保額增長了40%，增幅遠超其全球平均水平。

中國緣何列入負面觀察？

科法斯對信用危機的一般定義是——短時間內企業出現大量的欠款現象，即信用保險公司收到的索賠申請驟增。此次中國被降級，并非目前企業欠款大幅上升；“而因為中國出口受經濟危機影響甚深，同時出口企業新接訂單的銷售增長出現下降?！狈竭儑f。

另外，方邇國表示，還基于中國主要出口對象國都處于危機之中——預計中國出口企業的一些大客戶可能會出現付款問題，進而影響中國企業本身的付款表現。

資料顯示，2008年來新興經濟的經濟增長較前幾年，均出現大幅下降，盡管科法斯預計2009年新興經濟與發達國家相比，經濟增長仍較強，大致為3%至4%左右。而“如果經濟增長減速的話，企業欠款指數就會上升，目前尚處于危機當中的2009年，隨著經濟增長的減速，企業拖欠付款現象還會進一步加劇?！狈竭儑J為。

值得注意的是，自2003年科法斯一直在進行關于企業信用管理的問卷調查，其2008年問卷調查工作剛結束，但結果尚未公布。據方邇國透露，初步分析，風險最大的企業是私營企業。不過，其劃分標準是，國資委直屬企業之外的企業，包括企業化運作的國有制企業均為私營企業。

科法斯調查發現，受危機影響較大的行業，依次是服裝、紡織、輕工等以出口為導向、以出口到發達國家為目的行業，像輕工里面的玩具行業、珠寶首飾行業、汽車、建筑行業等；尤其是汽車零配件的供應商。

而相對抗危機能力比較強的行業，則依次為制藥業、農產品行業、環境、能源、基礎設施?！斑@些行業正好與中國政府出臺的經濟振興計劃相一致，主要針對國內市場?！狈竭儑f，“考量一個企業是否具有抗危機能力，關鍵看該企業產品面向出口市場，還是國內市場?！?

內貿信用險提速的尷尬

經調查，科法斯還發現目前企業在國內貿易方面越來越多采用信用銷售。但其原因不在于對客戶的企業更具信心，而是客戶無法從正常渠道獲得融資——迫使供應商向其提供放賬信用銷售，否則客戶就停止供貨。

方邇國解釋，此種狀況相對危險，因為一個企業若采取信用銷售，原因是其客戶無現金，無奈放賬；一旦其無能力還清貨款的話，導致企業自身也可能對其供應商產生預期欠款，從而引發多米諾骨牌效應?！靶姨澲袊皶r采取措施，讓銀行積極支持中小企業方面貸款，但措施產生效果可能還需要一定的時間?！?

據悉，目前，科法斯全球貿易承保額增長了14%；大中華區的貿易承保額較去年同期增長了30%；而中國大陸地區的貿易承保額增長了40%。

對此，方邇國表示，科法斯在大中華區和中國的業務增速遠超集團的全球平均水平；大中華區的業務量占集團全球業務量約3%左右；盡管全球的經濟局勢非常嚴峻，但其一直在增大對中國的承保力度。

“當然，如果危機進一步深化和惡化的話，我們可能會收緊承保政策；不過，目前情況下，科法斯還是繼續支持企業之間的信用銷售?！狈竭儑f。

似乎經濟環境下滑，遇冷的內貿信用險正在升溫；可對承保商而言，并非利好。媒體曾報道，現在，不少企業希望通過購買內貿信用險來降低風險，而一直想擴大信用險份額的保險公司卻在退縮。原因在于，貿易環境惡化導致理賠猛增。據稱，目前國內除了政策性保險公司中國信保外，其他多家從事國內貿易信用險的保險公司已暗中停辦該項業務；但此事并未得到有關方面的證實。

而中國信保數據顯示，去年1-10月份，其國內貿易信用保險的承保金額達772.6億元，同比增長978.5%，向企業支付國內貿易環節的賠款達4072.7萬元。

受制有關政策，科法斯在國內的承保業務通過平安財險來完成，主要為內貿信用險，其合作始于2003年10月。截至去年底，平安產險累計為2000億元的放賬銷售提供了風險保障。

的確，“業務量增加的一個必然結果是賠付量抬升；就近斯觀察而言，科法斯的承保賠付率也有所增長——全球賠付增長率47%，中國增速約為50%?！狈竭儑硎?。

另據透露，科法斯在國內貿易險項下的一部分賠付，是因為買家的公司雖在中國注冊，但母公司可能是外資企業，尤其是臺灣和香港的投資商。換言之，其在中國境外機構發生的經營問題，導致其在中國的分支機構也出現了付款問題。

對此，方邇國稱，該狀況并不意味著一個完全依賴中國國內市場的本土企業出現了問題；是以出口為導向、利用中國政策或勞動力優勢的企業，在從中國境內出口到中國境外的過程中出現了付款問題。

而且，上述情況與平安本身在國內貿易信用險項下的賠付并無直接關系。原來，一些在華注冊的外資企業，其在中國的分支機構沒法還錢了；但在科法斯統計數據里面，仍統計在中國的整體數據內，導致中國企業的付款欠款指數也計入當中。

不過，平安財險方面告訴本報，其賠付率跟過去相比，確有所上升。