商業銀行爭搶試點人民幣區域化開閘

劉兆瓊

　　自12月底由國務院放行，廣東和長江三角洲地區與港澳地區、廣西和云南與東盟的貨物貿易進行人民幣結算試點開始以來，各家商業銀行開始積極備戰。

據悉，國開行、交通銀行、招商銀行等各家商業銀行都已經開始了系統全面升級，為人民幣國際結算做準備。高層將在申請的銀行中選出試點銀行做人民幣國際結算業務，而試點銀行也將為其他商業銀行做清算行，這不僅將成為商業銀行的一項重要中間業務收入，而且也將成為支持外貿企業出口的一項重要措施。

中國社科院金融研究所金融市場研究室主任曹紅輝博士表示，“國務院這一舉措是對目前下滑的出口行業的一項積極措施，而且是促進人民幣區域化的重要一步?！?P>商業銀行掙搶試點行

12月24日，國務院常務會議，在研究確定的緩解出口企業困難，保持對外貿易穩定增長的政策措施中提出，對廣東和長江三角洲地區與港澳地區、廣西和云南與東盟的貨物貿易進行人民幣結算試點。

此后，各家銀行都開始了積極為人民幣國際結算備戰，爭取成為高層的試點銀行。

“目前人民幣國際結算只是在亞洲地區，從整體上來看，短期內對出口的拉動作用也不會很大，但是長期來看具有戰略意義?！苯煌ㄣy行首席經濟學家連平接受記者采訪時表示，“實際上，進出口企業在實際貿易出口當中是否能夠選擇人民幣結算取決于企業在貿易中的地位和話語權，而中國龐大的出口貿易，使得部分有條件的出口企業能夠在東南亞地區采取用人民幣來結算?！?P>數據顯示，2004年，中國對亞洲地區的出口額平均每月保持在135億美元左右，2007年增至256億美元，而進入 2008年之后，中國對亞洲的出口猛增到558億美元。如果在亞洲地區實現貿易人民幣結算，將大大緩解出口企業的匯率壓力，同時也可能促進亞洲地區的貿易往來，而這不僅將給銀行帶來大筆的貿易融資，同時銀行如果能夠為其提供轉接服務，或為其他無法介入這一業務的銀行提供清算業務，也將為銀行帶來客觀的中間業務收入。

目前，國開行、交通銀行、招商銀行、民生銀行都在積極備戰這一業務。以交通銀行為例，除了最早的參與配合有關監管部門進行人民幣國際結算研究等工作之外，從2005年開始就著手人民幣國際結算項目試點的準備，目前已完成了業務流程、制度安排、企業服務方案、系統轉接等各個環節。在人民幣國際結算方面，交行不僅能夠為企業提供跟單信用證、跟單托收等業務，同時還配套了人民幣貿易融資以及出口買方信貸類產品。

而在最關鍵的涉及國際轉接方面，交行也走在了前面?！澳壳?，我們的系統已經能夠實現大筆貿易之間的轉接，如果能夠獲批試點銀行，還可為其他行提供清算業務?！苯恍蟹矫姹硎?。

人民幣區域化之路

事實上，推動人民幣區域化是高層解救出口的重要舉措，同時也起到拉動整個經濟的作用。

“推動人民幣國際結算，必須是自下而上的市場化力量?！边B平表示，“人民幣不可能成為亞洲各國的本國貨幣，但可以成為亞洲地區結算貨幣，這和歐元不同。人民幣國際結算不會成為東盟的主要議題，比較可行的做法是加大對亞洲地區的經濟外交，通過擴大區域出口，有序開放區內資本市場，逐步擴大人民幣在亞洲地區的流通區域，來為國際結算奠定基礎?！?P>12月12日，中國人民銀行和韓國銀行簽署了一個雙邊貨幣互換協議。該協議提供的流動性支持規模為1800億元人民幣/38萬億韓元。中韓雙方同意探討將互換貨幣兌換成儲備貨幣的可能性及比例。

而同時，中國對緬甸、馬來西亞等國家貸款也開始逐步探索以人民幣計價的方式，同時要求雙邊貿易往來實現人民幣結算。俄羅斯也已經接受在某些貿易環節使用人民幣結算作為試點。

除了通過雙邊貿易談判來推行人民幣區域化之外，還可以通過亞洲國家央行之間的往來首先實現人民幣計價的方式來進一步推進人民幣區域化。此外，發行人民幣債券，包括用人民幣計價的金融市場，都是推行人民幣區域化的重要措施。

在區域范圍和相關改革方面，曹紅輝博士提出，“原來設想的人民幣區域化分三步走：第一步是在港澳臺地區；第二步是在亞洲地區；第三步才是在世界范圍內。這次國務院提出的人民幣區域化是把原先設想的兩步并為一步走，反映出高層對這一問題的重視程度。在亞洲地區，首先應該允許境外居民用人民幣計價，用境外人民幣支付我國商品、政府債券投資等；然后才是大宗貿易之間用人民幣結算，這涉及到人民幣在貿易項下的可自由兌換；最后才是推進在資本項下的自由兌換，這一點應該穩步推進?！?P>匯率穩定前提

而如果要實現人民幣在亞洲地區的區域化，首先應當保持人民幣匯率的穩定。星展銀行大中華區高級經濟學家梁兆基表示，若中國想使人民幣成為亞洲區內主要的貿易貨幣，人民幣一定要建立信譽，不能輕易貶值。若人民幣在這個經濟周期再能保持穩定的話，這將大大提升信用，他深信人民幣區域化的計劃將會是指日可待。

不過嚴峻的經濟形勢使得通過人民幣貶值來促進出口的呼聲不絕于耳。中國11月份的出口更是近10年首次出現了2%的負增長，臺灣地區的出口也在12月份下跌42%。貿易順差和實際外商直接投資的總和于9月達360億美元，但同期外匯儲備卻只有210億美元。非官方的報道更指出中國的外匯儲備已從9月頂峰的19000多億美元回落至11月份的18900億美元。

12月份的人民幣連續跌停事件，更使得國際市場對人民幣貶值形成了一定的預期?！叭嗣駧艊H結算的前提條件就是要保持匯率穩定。雖然目前市場上對人民幣貶值有一定的壓力，但是不會有貶值的政策，也不能形成趨勢?！边B平表示。

人民幣自去年9月金融海嘯爆發后保持平穩，基本上維持在6.83-6.85之間窄幅波動。高層方面在人民幣出現大幅波動之后，立刻表示，會維持人民幣匯率的穩定。

另外，除了保持匯率穩定之外，人民幣實現區域化，在海關、外匯、國際收支統計、退稅等一系列問題方面都將面臨突破。

在近期央行上海分行、外管局和有資質的出口企業的座談會上，一些企業提出，如果采用人民幣結算，在出口退稅方面是否和用美元結算同等對待？外管局方面則稱，在用人民幣結算，在外債統計上會面臨一系列改動等。

另一技術性問題是，目前亞洲國家國與國之間的大宗貿易結算轉接都使用的是SWIFT系統，這一系統基本都是由歐美等國家開發研制，而國內商業銀行基本還沒有涉及這一轉接系統，如果推行人民幣區域化，商業銀行在技術上也必須進行相應的改造，同時獲得其他國家的認可也是長期的過程。