央行金融時報：加息--信號作用更大一些

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發布日期：2007-05-21

經濟觀察網訊　央行金融時報今天報道稱，5月18日央行宣布，為加強銀行體系流動性管理，引導貨幣信貸和投資合理增長，保持物價水平基本穩定，從2007年6月5日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。從2007年5月19日起，上調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存款基準利率上調0.27個百分點，一年期貸款基準利率上調0.18個百分點，其他各檔次存貸款基準利率也相應調整。個人住房公積金貸款利率相應上調0.09個百分點。對此，股份制商業銀行是如何看待的？對股份制商業銀行又有哪些影響？

報道稱，一些股份制商業銀行人士對此普遍的看法是：加息對股份制商業銀行的實際影響并不大，商業銀行更應該關注的是它的信號作用。

對將金融機構一年期存款基準利率上調0.27個百分點，而貸款利率只上調0.18個百分點，招商銀行行長馬蔚華認為，銀行的利差收入將相應減少，利潤肯定會受到影響。但應該看到，近年來，我國商業銀行經營轉型步伐明顯加快，非利差收入增長非常迅猛，正在逐步擺脫傳統的依賴利差收入的經營方式。隨著各家銀行在拓展非利差收入方面的力度不斷加強，利差收入減少對銀行總體利潤的影響不會太大。同時，此舉對抑制股市過熱、緩解銀行儲蓄存款下降趨勢會有所作用。

深圳發展銀行副行長劉寶瑞認為，此次上調存款利率幅度大于貸款利率幅度，對個人消費信貸將產生抑制作用。同時，我國是存款準備金率最高的國家，央行再次上調存款準備金率0.5個百分點，使商業銀行的資金使用成本進一步加大，收益減少，貸款過快增長的勢頭將有所抑制。而資產業務的減少將給銀行整體業務的發展造成影響。另外，由于資本市場需求太過旺盛，此次溫和上調存款利率，對激進型、趨利的投資者不會有太大作用。

他們均表示，此次央行動用了包括存款準備金率、存貸款利率等多種手段，盡管上調幅度比較溫和，但傳遞的加強宏觀調控信號卻非常明顯。商業銀行要正確理解、準確把握央行各種手段綜合運用的意圖，在加強風險管理、提高盈利能力之間找到平衡點。

一些股份制商業銀行的管理人員對央行舉措作了具體分析。目前股份制商業銀行的中長期貸款只占到了貸款總量的30%左右，一年期內的貸款還是大頭。從央行此次存貸款加息的幅度看，一年期存款利率比貸款利率只縮小了0.09點。所以無論是從股份制商業銀行的貸款結構上，還是從利差縮小的幅度看，對于股份制商業銀行，此次加息的實際影響應該不大。此外，從銀行的負債結構上，目前商業銀行5年期以上的存款很少，擴大存款實際上更有利于改善商業銀行的負債結構。

就上調存貸款基準利率而言，這是央行自2004年以來第5次動用這一貨幣工具；而此次上調存款準備金率，是央行今年第5次動用這一貨幣政策工具，也是自2006年以來的第8次。它向商業銀行傳遞了這樣的一個政策信號：我國貨幣政策動用的頻率加快了。為此，商業銀行應更加關注利率管理，關注市場風險。

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