經濟觀察網 記者 胡群 消費金融市場越來越熱鬧，且重量級玩家身影也越來越多。

經濟觀察網記者注意到，多類機構正在布局新興的消費金融領域——這其中不僅有BAT及京東等互聯網巨頭，一些傳統金融巨頭也開始發力。受益于背景雄厚、在傳統領域各踞優勢的傳統金融機構，同時面臨著新技術、新商業所帶來挑戰，他們試圖改變這一被動局面，目前將切入口定在了消費金融。

十萬億級市場的誘惑，誰人能不心動？但如何開始，卻是一道難題。

巨頭的進兵路線

7月21日，華融資產管理公司旗下消費金融公司華融消費金融，與在線金融搜索平臺融360結盟，雙方簽署戰略合作協議，將在在線信貸的批量化獲客、大數據風控、產品技術、數據等方面相互協作配合，建立定期溝通、人員互相派駐跟班學習機制，共同開拓市場。

一天后，以線下Shopping Mall起家的萬達集團也開始發力。7月22日，萬達金融推出“萬能Cash”，瞄準有中短期現金周轉需求的人群，正式切入消費金融市場。“萬能cash”無需擔保，在手機APP上刷臉即可激活額度，即時到賬，最高可貸2萬元，日息為萬分之四。

這僅僅是“巨頭”陣營的兩個代表。如華融的這一類金融機構，是擁有強大金融背景、長期隱身行業深處的金控集團，則選擇在各個環節找到合作者，以期快速補齊產業鏈。如萬達的一類，以產業資本見長，依靠自身渠道，降低獲客、風控、運營成本，在業務策略直接以更優惠的價格、更優質的服務吸引C端。

在與融360合作時，華融消費金融公司董事長張宏亮就表示，看重的是融360有大數據平臺優勢、搜索技術優勢、批量化獲客優勢，他認為兩家公司可以通過大數據積累為信貸審批提供支撐，在批量化獲客的同時加強風險控制，促進消費信貸業務的穩健、快速發展。

他認為，融360是一個不錯的選擇。這家公司依靠金融垂直搜索，在過去4年，獲得貸款申請超過3萬億元，獲批3000億元，現在已成為多家銀行重要的信用卡發卡渠道，同時也是網絡用戶獲取線上金融服務（包括個人金融教育）的重要入口之一。由融360推出的“天機”風控系統，可將在身份核實的成本降低到原來的20％，5萬元以下的小額貸款線上審批縮短到10分鐘，目前已有上百家銀行、消費金融公司、小貸、P2P平臺等線上放貸機構引入“天機“的服務，日均查詢次數達到數十萬次。

此外，華融正在通過選擇優秀合作伙伴的形式，盡快加入消費金融的產業鏈——在簽約儀式上，華融消費金融公司宣布加入了在線信貸聯盟（Online Lending Alliance，簡稱OLA）。這一聯盟由融360還聯合了多家互聯網金融公司、征信公司、金融技術公司成立，旨在共同推進在線信貸市場和消費金融市場。更早一點，華融消費就與微信平臺的“微粒貸“進行合作放款，依靠微信的平臺，華融消費金融得以快速開展業務。

渠道為王？還是合作為王？

自2010年第一批試點的4家消費金融公司掛牌成立至今，銀監會雖已批復近20家消費金融公司，但只有15家公司開始營業。華融消費金融就是其中制之一。

實際上，從去年至今，各類主體都扎堆進入該領域進行爭奪，新產品的供給遠遠超過現有市場空間增速，競爭空前激烈。首先被點燃的就是渠道的爭奪的——比如，想跟微信合作的絕不止華融消費金融一家，但是能夠讓微信敞開大門的畢竟不多。

部分創業公司選擇自建渠道，完成B2C最后幾公里的對接。美利金融對外宣稱跑遍了國內27個省份，大到北京花鄉，小到四線城市二手車交易市場，與全國2000家經銷商建立合作關系，以二手車領域為焦點拓展消費金融服務。此外，校園、家裝、甚至醫院也是成為突破口，吸引了趣分期、分期樂等眾多公司的追逐。在各種競爭中，也顯示這種快速建立起來的渠道并不牢固——一旦有更為強大的對手出現時，先發優勢就會被削弱。

即使產業資本強如萬達，渠道本身的也存在增長壓力。雖然在發布會上，萬達表示，基于集團既有的海量客戶資源，疊加旗下商場、院線、酒店等使用場景，萬能cash可完成萬達體系內形成交易閉環，目標群體可達2億人。但線上消費對線下的替代趨勢，并不會因為閉環而消失。

“長遠來看，所有消費金融公司都需要合作，沒人能夠一家做完整個產業鏈。”融360 CEO葉大清認為，消費金融是一個動態變化的市場，也是一個體系，需要與產業鏈的各類伙伴全方位的合作。渠道優勢都是暫時的，獲得了用戶之后還需要大數據分析、信用管理、產品設計，甚至不良資產處置。”他認為，”與其說渠道為王，不如說合作為王，一個善于發揮各方優勢，又有足夠創新能力的公司，才會在變革中獲取不敗之地。

正因如此 ，融360正在將自己打造成一個集搜索入口、投資者教育、大數據風控、征信服務、金融技術為一體的綜合性金融服務載體，希望能夠為消費金融市場的參與主體們提供一個便利的合作平臺。

回到之前華融消費金融與萬達兩類巨頭的選擇，站在消費金融市場開拓的最初階段，很難說哪一種將更具優勢。艾瑞咨詢數據顯示，2015年中國消費信貸規模為19萬億，預計2019年將超過41萬億。市場大到可以容納所有的想象。