經濟觀察網 胡群/文 國務院再次將目光聚聚焦在小微企業融資及民間投資領域。

歷經多次央行降準降息，以及國務院連續出臺一系列措施，緩解中小微企業融資難融資貴問題，雖取得一定積極成效，但融資難融資貴依然是民營企業反映強烈的突出問題之一，民營企業申請貸款中間環節多、收費高、難度大，一些銀行惜貸、壓貸、抽貸、斷貸行為時有發生。

7月1日，國務院辦公廳下發《關于進一步做好民間投資有關工作的通知》，要求銀監會抓緊會同有關部門開展專項檢查，督促銀行業金融機構嚴格落實支持實體經濟發展的各項政策措施。

國務院同時要求發改委會同有關部門成立督導組；國務院審改辦要會同有關部門，進行專項檢查；各?。▍^、市）人民政府開展全面自查；全國工商聯、新華社等要加強對民營企業融資狀況調研評估；審計署進行跟蹤；財政部部署清理政府對企業各種欠款的專項工作等，并要求各?。▍^、市）人民政府、各有關部門于8月15日前將階段性整改結果和下一步整改工作重點報送國務院辦公廳，抄送國家發展改革委。

小微融資怪象：理論與現實難以逾越的鴻溝

多重政策引導之下，小微企業融資發展仍舉步維艱。尤其是2011年以來，受人民幣連續加息、用工成本不斷上升、原材料價格持續攀升，以及融資困難等因素影響，各類小微企業面臨嚴峻的生存與發展考驗。

2016年是“十三五”規劃的第一年。去年11月,《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十三個五年規劃的建議》發布,提出“發展普惠金融,著力加 強對中小微企業、農村特別是貧困地區金融服務”。12月31日,國務院 印發《推進普惠金融發展規劃(2016-2020年)》,勾勒出未來五年中國 普惠金融發展藍圖。 

但是，中國宏觀經濟正在“三期疊加”的低谷中徘徊，需要依靠不斷釋放的改革紅利來激活，而改革紅利并不會自動到來。2014年末以來，央行已通過6次降準、6次降息刺激經濟增長，尤其多次對小微、三農領域進行定向降準，然而，貨幣政策的效果正在將弱。

浦發銀行聯合新華社共同發布2016年一季度長三角小微企業景氣指數，該期指數為96.95，低于景氣臨界值3.05，處于“微弱不景氣”區間。作為全國經濟最為活躍的長三角尚且如此，全國其它區域的情況亦不樂觀。6月份民生新供給制造業綜合指數為43.2%，較上月下降2.6個百分點，連續第二月回落且幅度擴大；6月份民生新供給中小企業非制造業商務活動指數為42.6%，較上月回落1.8個百分點。

央行《金融穩定報告2016》顯示，銀行業資產負債規模保持增長,服務“三農”和小微企 業的水平繼續提升,配置到經濟社會重點領域和薄弱環節的信貸資源不斷增加。2015年,新增小微企業貸款 2.76萬億元,占企業新增貸款的41.2%。

銀監會年報顯示，截至2015年底，全國小微企業貸款余額23.5萬億元，占各項貸款余額的23.9%，同比增長13.3%，較2015年末各項貸款平均增速高0.4個百分點。實現了“三個不低于”目標。

理論與現實已出現難以逾越的鴻溝，一方面是央行釋放巨量資金，并未如政策制定者預料，流向小微企業、三農領域。據多位銀行業人士表示，資金實際上從銀行流出，大部分在空轉，以及流向房地產領域，故而推高了全國一線城市的地價、房價飛漲。

另外一方面是，小微企業融資意愿正呈下降趨勢。中國人民銀行調查統計司司長盛松成表示，降準實際是使得銀行的資金供應多，但供應多并不代表需求多，現在不僅是銀行愿不愿意貸款的問題，還有實體經濟是不是具有有效的資金需求的問題，而這是最根本的問題。

“金融資源配置向政府的超配、向大企業的標配、向小微經濟的低配或不配是必然邏輯。”央行研究局局長陸磊認為。

在陸磊看來，“實體經濟部門－中央銀行－金融市場－金融機構－實體經濟部門”實際上構成了一個極其復雜的經濟系統，各個環節及機構又在參與不完全信息動態博弈過程，對政策響應的再響應效應不盡相同，最為關鍵是的，很難精準區分金融資源是在第二環節自娛自樂，還是在第三環節冒險。

部分銀行的“數字游戲”

6月29日，國家審計署發布中國農業銀行和光大集團等5家金融公司的審計報告，僅農行及光大集團暴露出的問題金額已數以千億計。

審計署的審計報告重點指出，2012年至2014年，農業銀行單戶授信500萬元以下企業貸款分別下降2.76%、10.27%和3.20%；浙江等6家分行未嚴格執行國家對小微企業的劃分標準，將非小微企業的貸款計入小微企業貸款中，涉及金額55.2億元。

2012年至2014年，光大銀行上海、杭州、廣州3家分行未嚴格執行國家對小微企業的劃分標準，將非小微企業的貸款計入小微企業貸款中，涉及金額13.81億元，其中2014年4.4億元；杭州分行發放的1.4億元小微企業貸款資金，實際被為小微企業提供擔保的大型企業套取，其中2014年3608萬元。

當日，農行及光大銀行均就國家審計署審計情況發布公告。農行稱，審計指出問題的整改率達到 99.53%。財務收支行為得到進一步規范,有關會計賬務進行了相應調整; 涉及的貸款已采取了相應的風險防范和化解措施,貸款風險 基本可控;對相關責任人進行了相應的責任追究。對于未完 成整改的問題本行將持續跟蹤,加大整改力度,直至問題全 部整改。

光大銀行則發表公告稱，截至公告日,本行對此次審計指出的具體問題已經進行了整改。 涉及的相關財務收支問題已進行了相應賬務調整;涉及的貸款和票據 業務已采取了相應的風險防范和化解措施,風險總體可控;對于業務 操作過程中的問題已經進行糾正和完善;制定完善相關規章制度 51 項,對相關責任人進行了處理;對經營管理中仍需改進的方面,本行 將不斷完善相關制度、規范操作流程、梳理管控機制、開展專項治理, 進一步增強合規經營意識,切實提升風險管控能力和經營管理水平。 

經濟觀察網記者從近年年報發現，農行已組建小微企業金融部，適應小微企業專業化經營。2014年年報顯示，持續改進小微金融和消費金融服務，新增小微企業貸款1616.19億元，增速19.9%，高于全行貸款增速7.8個百分點，連續6年高于全行平均水平。

光大銀行2014年年報顯示，小微企業貸款余額 2,464.85 億元,比上年末增加 443.16 億元,增長 21.92%,高于全行貸款增速。2013年年報則顯示，積極推動戰略轉型,在總分行成立小微金融業務部,加大對 小微企業支持力度。小微金融業務秉承“穩中求進、統籌規劃、優化 創新、綜合經營”的發展思路,進一步完善體制機制,豐富產品體系, 提高小微金融服務專業化水平。報告期末,小微貸款余額 1,145 億 元,同口徑比上年末增加 512 億元,增長 80.72%;占全行貸款總量 的 9.82%,比上年末提高 3.63 個百分點;小微客戶達到 92.6 萬戶, 同口徑比上年末增長 97%。 

數據依舊亮麗，無論是央行、銀監會的全行業數據，還是各家銀行的數據，都顯示著金融機構對于小微企業的信貸投向力度很大，但小微企業的融資難融資貴依舊嚴峻。

目前審計署尚未發布其它銀行類金融機構關于小微企業貸款的審計報告，但僅從這兩家大中型銀行案例或可窺見，銀行的小微企業貸款的“數字游戲”或許不止這兩家，金額也遠非上述數字。

國務院辦公廳下發的《關于進一步做好民間投資有關工作的通知》顯示，融資難融資貴依然是民營企業反映強烈的突出問題之一，民營企業申請貸款中間環節多、收費高、難度大，一些銀行惜貸、壓貸、抽貸、斷貸行為時有發生。

國務院辦公廳要求，銀監會抓緊會同有關部門開展專項檢查，督促銀行業金融機構嚴格落實支持實體經濟發展的各項政策措施，并于8月15日前將階段性整改結果和下一步整改工作重點報送國務院辦公廳，抄送國家發展改革委。

對于專項檢查內容，國務院辦公廳也給出了答案：對小微企業貸款增速不低于各項貸款平均增速、小微企業貸款戶數不低于上年同期戶數、小微企業申貸獲得率不低于上年同期水平；要堅決查處銀行涉企亂收費；要引導金融機構運用大數據等新技術，創新適合中小微企業的融資模式，推動大型商業銀行擴大服務中小微企業業務。各?。▍^、市）人民政府要主動作為，積極推動改進金融服務，拓寬民營企業融資渠道，降低融資成本，推進政府主導的省級再擔保機構基本實現全覆蓋。